隼先生怎麼說#EP157|鮑爾談話效期僅短線,經濟數據仍更重要 |
科技股財報高峰落幕,概要整理: 2:01 NVIDIA晶片出貨比例,接續是重要關注焦點 3:06 舉美超微為例,Grace CPU出貨比例愈多,對其相對不利 4:32 AI資本支出未受苛責,市場需求不需要擔心,反而是供給端的競合關係 關於資金行情的事件解讀: 7:11 單數次FOMC,鮑爾鴿派談話能夠solo演出 9:12 會議結束其他委員放風,鷹派觀點逐步下週起逐步襲來 10:00 會議聲明共3點不同,縮表趨緩的幅度超預期 14:00 鮑爾記者會談話:「降息難升息更難,再升息機率很低」 15:28 鮑爾堅持住房通膨遞延下滑(尊重但不認同) 19:27 50/50才值得關注: 9月首次降息、12月第二次降息 23:15 SOFR期權押注不減,交易員對鮑爾不信任仍上升 26:50 ECI超乎預期,是最高品質的薪資成本參考指標 29:45 每月新增非農就業人口初值很不穩定,影響短線程式單居多 31:10 沃勒看就業空缺率5.1%,接近但尚未觸及5%、4.5%關鍵指標 35:00 美國經濟熱絡與通膨趨緩仍然是二選一,除非中國經濟再度搞砸 37:00 縮表將趨緩、TGA緩步上升、ONRRP下降趨緩,銀行準備金展望穩定 38:15 主動連續資金去槓桿機率低,資金行情影響仍屬短線事件與波動 41:20 公債拍賣與經濟數據是短線波動主要因子 42:00 中期風險擴大仍持續,不須過度擔憂逼近年底再擔憂 相關圖表資料與完整文章: https://www.big-econ.com/index.php?sec=article&ID=3763 -- Hosting provided by SoundOn
投資前緣新觀點—全球股市持續震盪,投資樣態必須先掌握才能獲利致勝
Mar 18th 2024
財經諸葛
2024經濟問題不大並且降息進程明確,但美國政治社會分裂是長期隱憂
道瓊指數持續高檔狹幅震盪,而費半、那指則是先前強勢創高後,本週出現連續修正;亞股方面,位階反映本週表現,最強勢的日股呈現拉回,台韓股市穩在高檔,中國股市跌深反彈。看似分歧的股市表現,使高檔轉弱的雜音出現,但筆者認為漲多獲利了結,實屬法人換股操作的正常現象。
目前經濟狀況符合FED的預期,靜觀相關經濟數據的確認,首先消費開始出現放緩降溫,只要接續幾個月通膨不再擴大,6月降息會是適當的時機,畢竟FED的政策轉向,對金融市場是很重要的訊號,並不能操之過急,維持經濟溫和不過熱是FED心目中的最佳解。
股市處在歷史新高的水位,2024年經濟表現沒有太大的問題,然而美國社會經濟問題的隱憂,預計在後續會逐步發酵,這與選戰脫不了關係,兩黨候選人初選順利出線後,為了爭取選票,路線言論有愈發極端的跡象。舉凡大小議題處處對立,形成票數定勝負,少數被多數強行吞噬,而非互相包容、協商,這對美國的經濟政策有不小的影響,雖然是漸進式的並非短線立即影響,但不可否認社會的裂痕一旦出現並擴大,需要比原先更大的心力來恢復。
先了解投資樣態,才能擬訂操作策略
台股一週處於小幅的震盪壓盤,與電子股連動費半有關,成交量維持4000~5000億以上,仍是相當熱絡的氛圍。而近期資金與輿論最聚焦的就是2檔新高股息ETF的募集,不管成分股有無公開,高股息ETF的標的大同小異,大量的資金搶在上市前卡位,連中小個股的短線資金都有抽離的現象,形成市場上產生極大的震盪。
投資人要對投資樣態先有了解,才不會因為情緒性消息影響判斷,使得內心對獲利、虧損都有極大的焦慮。筆者想要強調,投資市場的基本樣態是「有利可圖,追逐獲利」,因此群眾心理的產生是必然的,先到者先得,都認為自己不是最後一個,形成了一浪推一浪的熱潮。
導致行情往往是急升再急轉修正,彷彿颱風過境一般,歷經大幅震盪,終會能量釋放回到平衡,但不理性產生,沒有人能準確預測風潮甚麼時候結束,古有擦鞋童理論,只能說不僅人人談股票,而且是人人都分析頭頭是道時,會是市場需要謹慎之時。
當前的ETF熱潮的產生背景,主要是面對股市高檔的憂慮,散戶人人都想追求安全穩定又可獲利的標的,然而一檔又一檔強調著追求收益勝過定存、勝過大盤,這又哪來的穩定呢? 因此一波熱潮與人氣,反而使得股市與相關標的波動更加劇烈。
投資前緣新觀點
追逐人氣是投資市場正常的現象,當前ETF熱潮筆者並不會稱作亂象,關鍵在理解這背後的投資樣態,擬定適當的投資策略。首先,當市場熱到理性分析都有點摸不著頭緒,不一定非要唱反調,搭著熱潮風向進行短線操作會是一個好方法,當然這需要經驗與不過度在乎得失的紀律操作。而對比於中長期操作策略,當前的位階確實不算是長線進場的最適時機,但中波段只要有謹慎選股,以及壯士斷腕的心態,仍能勇於進退場,把握獲利機會。
面對詭譎多變的國內外政經局勢,總是可以第一手掌握投資趨勢與買點,專業、專心、專職,透澈的國際觀創造獨一無二的投資法則,擅長以法人思維的宏觀角度,研判台股與美股的行情多空。
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