隼先生怎麼說#EP168|台積電法說仍以利多解讀,股價反應不佳另有外部原因 |
1:19 延續上週所述羅素2000大漲,川普遭襲的當選行情持續發酵 3:13 設備禁令+ASML財報公布一半營收來自中國!? 帶動費半重挫 6:00 從台指期夜盤與ADR觀察,台積電法說當下是利多反應 7:40 台積電17:25夜盤期貨開平盤,當下傻眼,短線股價反應不妙… 回歸台積電法說會本身的分析: 11:05 Q2財務數據與Q3財測,No miss 全數優於預期! 13:30 Q2驚喜靠7nm、PC優於預期,Q3驚喜是手機AP 15:50 公司對毛利率的2正3負,5因素分析! 19:05 資本支出沒有調高但往上緣靠攏,但調高營收guidance 22:32 關於N2與A16的效能說明,技術領先群雄無疑問 法人問答環節的幾個重點分析: 26:30 大摩問地緣政治的風險,台積電回應「現在」沒有改變(合理) 30:40 CoWoS2024、2025,台積電回應「 More than double」 33:20 毛利率優於法人預期,小摩詢問是否能回到2022高峰? 35:00 公司回應 海外廠 毛利率低於公司平均2~3% 37:10 高盛詢問CoWoS獲利能力與外包可能性? 38:30 花旗問3D封裝的應用? 台積電間接證實蘋果的傳言 41:26 詢問台積電如何確保這次擴廠,不會跟2021一樣? 45:31 基本面產業分析的小結 48:00 外匯、高股息ETF的影響都很極端,高檔急跌轉急彈!? 相關文章與完整圖表資料: https://www.big-econ.com/index.php?sec=article&ID=3805 -- Hosting provided by SoundOn
投資前緣新觀點-從反送中角度觀察美中貿易大戰
Jun 20th 2019
財經諸葛
近期鬧得沸沸揚揚的香港反送中事件,號稱兩百萬人上街頭抗議,引起全球高度關注,加上激進派人士跳樓犧牲,更是激起香港人民反中、反林鄭月娥的高昂情緒,其實法案的本意是正面的,原本希望在國外的罪犯能有法條定罪,但是卻引起了港人不滿,主要還是牽扯到一國兩制及主權問題。
反送中事件的導火線
主權訴求就是犯罪應該依照香港法律而定,並非中國政府濫用權力、任意定罪,重大罪刑者當然需要有法律制裁,筆者認為本次事件爆發的核心正是「政治犯」。 部份六四事件的民運人士都是透過香港政府才得以引渡到美國,若反送中條款通過,則只要中共當局一聲令下,當時這些反政府人士與協助逃亡的機構就有合法理由被前返回中國,下場自然不會有多好,這才是整起事件的引爆點。 香港政府當局的處理手段相當失敗,明眼人都能看出林鄭月娥幾乎等於魁儡政權,原本人民與立法局就對領導團隊感到反感,加上這次主權危機,很明顯中國所強調的「一國兩制」早已蕩然無存。
從反送中延伸至美中貿易的衝突
目前正值美中貿易大戰,中方的一舉一動皆影響市場動向,關稅戰截至目前為止,美國與中國其實是兩敗俱傷,回到近期市場關注的 G20 高峰會,透過這次的反送中事件,筆者推測習近平肯定會與川普總統會面,這次的暴動竟然能夠動搖中共當局,林鄭月娥道歉,暫緩逃犯條例的修訂,透露出了中國軟化的態度。 其實從去年的美中協商就能夠觀察到,中國一直都處於被動地位,習近平或是其他官員的發言不會針鋒相對,並不是以強硬的態度對抗美國,因此筆者研判美中重回貿易協商的機率相當大,否則金融市場與中國經濟將呈現「硬著陸」,也就是崩盤。
投資前緣觀點
由中國政府對反送中事件的軟化態度,筆者合理推測習近平參加月底 G20 的機率相當高,短線市場肯定會以利多看待,但月底 G20 只是形式上的見面,雙方協商難度將日益增加,談判的關鍵議題仍在技術移轉、智財權等問題,在邊打邊談的前提下,研判金融市場將持續受到消息面影響。
面對詭譎多變的國內外政經局勢,總是可以第一手掌握投資趨勢與買點,專業、專心、專職,透澈的國際觀創造獨一無二的投資法則,擅長以法人思維的宏觀角度,研判台股與美股的行情多空。
投資前緣新觀點-論降息與市場波動
投資前緣新觀點-市場瀰漫敏感又脆弱的投資氛圍
Jun 26th 2019
留言
訪客