隼先生怎麼說#EP154|財報季開跑,金融股銀行投行大不同,台積電穩定好表現 |
2:00 金融股的分析要分銀行與投行,以及其他獨立的專門機構 3:21 Q1淨利差仍然未止跌,普遍本業利息淨收入難有好表現 5:40 違約率持續創波段高,不致危機但影響財報已足矣 7:22 展望下修:降息時點延後,殖利率倒掛與淨利差止跌繼續延後 9:40 五家銀行股業務要留意,尤其權值股摩根大通控盤控好控滿 12:00 IPO數據中國弱、美國強,而且大金額IPO後續持續看增 14:28 投行股業務為主的摩根史丹利受益,高盛次之 17:00 政府關係好壞!? 大摩股價被壓、小摩吹上天的反轉機會 20:10 補充台灣金融股影響,壽險大金控分析重點是投資級公司債 22:40 金控前3月自結亮眼,4月數據會開始變差 24:50 台積電正常發揮,又剛好達高標(穩定的好表現!) 27:15 展望重點: 日本、美國新增擴廠計畫 30:00 日本廠: 產能確定全包才多蓋廠,預計穩定貢獻未來獲利 32:00 美國廠: 被美國綁架,低於公司毛利,蓋愈多愈快,愈不利 38:10 設備材料廠已聚集短線資金與漲多,法說會後反而利多出盡 40:00 25%年成長:代工漲價、3奈米擴產+滿載、5奈米稼動率重回高峰 43:30 驚喜或疑慮: AI PC與7奈米稼動率不若AI server樂觀明朗 45:55 當CSP廠商股價被教訓,進而減少支出,才會開始影響AI半導體 相關圖表資料與完整文章: https://www.big-econ.com/index.php?sec=article&ID=3752
投資前緣新觀點—政府偏多,短線操作趨於積極樂觀
Jul 18th 2022
財經諸葛
信心穩定引導趨勢,預計一底比一底高
道瓊工業指數如預期不過高點,出現回測震盪支撐。而通膨仍圍繞在國際間,歐洲交通大罷工、斯里蘭卡敵不過升息通膨狂潮破產,皆是相關衍生問題,而 G20 會議討論烏俄戰爭,一致認為對經濟有嚴重衝擊,顯現拿石頭砸自己腳,無法輕易收手,對民眾的生活造成的間接壓力。
通膨如何解決,政府應有的作為究竟是甚麼? 筆者認為回歸人性仍是關鍵,若物價高漲,本質「稀缺」即使再干預也敵不過,政府為了選票,會面對到 80% 的民眾壓力,但如果能強硬些、走市場機制反而會是較有效解決的方法,罷工對企業、勞工皆有衝擊,政府不能放任,應該在事前制定明確機制協調,以避免罷工後造成嚴重的突發衝擊才對,以免形成惡性循環。
目前看待行情,通膨壓抑仍會存在,但信心的趨勢已經改變,拜登聚焦亞洲,象徵烏俄衝突的淡化,有利行情平穩。而降低需求,不惜利用經濟衰退緩解通膨,有利於先壓抑,後續一點一點向上拉抬,預計後續一底比一底高,向上的走勢將成形,因此短線操作有別於前幾週建議,可以開始進行了。
台積電法說會與國安基金,雙重信心加持
台股目前位階可說已經止穩了。台積電法說會與國安基金讓空方勢力迅速消退,以筆者先前的政治觀點來看,喬好就會漲,北部三直轄的候選人確立,國安基金順勢進場,以結果論確實符合預測。
國安基金一度週一宣布不進場,但隔日空方過度反應,迫使晚間國安基金態度反轉,宣布進場。這也凸顯筆者常常強調的,不要在風險高漲時,冒太大的風險,如果不懂就不要裝懂,除非有把握,否則恣意猜測是沒有意義的,否則就像底部追空的資金,就在決策公布後,瞬間被軋上天。目前尊重政府態度,偏多是明確沒有問題的,等待台股追上美股位階後,恢復國際連動後,國安基金基本上也就會傾向放飛,護盤力道逐步趨緩。
台積電的財報狠狠打臉各種看空分析言論,股價得到明顯反彈。在中長期投資, CEO 的觀點與態度尤其重要,遠大於市場言論,這象徵的是企業核心價值,也就是投資上的關鍵價值。從台積電的法說來看,其實沒有太多花招與驚喜,而是維持穩定的獲利輸出,就如同下游供應鏈看待台積電一般,專注在優於競爭對手的良率,塑造「穩定」的形象,以此獲得高毛利,搭配技術仍領先,這就是台積電得以立足國際的核心價值。
投資前緣新觀點
目前氣氛在國安基金進場後反轉,不只中長期依舊可投資,短線也穩定了,因此操作上就要轉為積極,當然也不是指 all in 這種完全忽視風險的行為,但至少政府態度明確,股市領先止穩,投資人就不需要對空方言論太過在意,可以把握尚處跌深補漲態勢中的標的,把握布局機會。
面對詭譎多變的國內外政經局勢,總是可以第一手掌握投資趨勢與買點,專業、專心、專職,透澈的國際觀創造獨一無二的投資法則,擅長以法人思維的宏觀角度,研判台股與美股的行情多空。
投資前緣新觀點-論降息與市場波動
Jun 20th 2019
投資前緣新觀點-從反送中角度觀察美中貿易大戰
投資前緣新觀點-市場瀰漫敏感又脆弱的投資氛圍
Jun 26th 2019
留言
訪客