隼先生怎麼說#EP150|高息ETF資金亂象未完待續,借券放空或卡位換股買盤吃豆腐!? |
2:00 費半與台積電壓盤,中小型股資金持續被ETF虹吸產生連環套 4:00 看投信買進總量,明顯增加但懷疑00939真的買得完嗎? 8:30 00940資金3倍,成分股流動性真的扛得住嗎? 史無前例無法想像!? 10:35 高股息成分漲跌分歧,波動大到外資富時調整都被影響 12:47 高股息成分股盤中買盤確實強,ETF建倉貢獻有多少? 16:00 募資買盤與先卡位資金,順利大量換手在相對高檔 19:35 成分股殖利率砍半,5、6月被剃除/權重減碼,變成卡位提前賣!? 24:10 情境一: 募資買盤結束後,先現股調節+再殺低借券回補 雙頭賺 27:52 情境二: 5、6月6000億+的成分股汰換,先卡位中大型股、>4% 29:50 2317鴻海,5、6月被選進高股息成分股接近100%,籌碼已經正在複製 34:00 地毯式搜索市值前300大,高殖利率標的布局機會 37:00 小結與祝福 相關圖表資料與完整文章: https://www.big-econ.com/index.php?sec=article&ID=3739
權證交易制度
May 17th 2019
BigEcon
一、權證市場運作
1. 初級市場
權證在上市前會有大概10天的募集時間,這段時間就是權證初級市場的募集時間,直接與證券商進行認購,由於銷售時間短、發行數量不大,銷售單位多有限制,投資人不一定有機會認購。
2. 次級市場
權證在上市上櫃掛牌後,必須透過集中市場買賣,不能私下買賣,集中交易市場就稱為次級市場。
二、權證市場制度
1. 買賣權證的交易單位
(1) 以一張(1000單位)為基本交易單位,買賣數量必須為一張或其倍數
(2) 無零股交易
2. 權證升降單位
3. 權證的漲跌停是以標的股漲跌停金額乘以行使比例(1單位權證換多少股)計算
而不是以權證前一交易日的 10 %為基準,舉例來說:權證前一交易日收盤價為 2.5 元,行使比例為 0.2 ,標的股價前一交易日收盤價為 100 元,遠遠超出股票交易的最大漲跌幅。
4. 買賣權證無信用交易
買賣權證不可進行當日沖銷
5. 除權息以及現金增資影響
當標的股票進行除權除息或現金增資時,權證的持有人並無參與配股或配息的權利,但標的股除權除息或現增會使標的股價因股本擴增及現金股利發放而下降,因此須同步調整權證的履約價格及行使比例,以保障權證持有人的權益。
6. 權證的履約程序
權證持有人應先填具「認購(售)權證履約申請委託書」,於任一交易日收盤後至下午二點三十分前,委託證券商向交易所提出申請,認購權證的持有人並向證券商預繳所需支付的履約價金款項。
三、權證的種類
1. 依行使權利區分
2. 依掛牌場所區分
3. 依發行人區分
4. 依履約時間區分
5. 依標的股票的組合區分
6. 以履約價值區分
7. 依履約價格變動區分
閱讀完以上的詳細分析,下面要考考各位讀者的吸收程度:
1. 小黑常常進行權證交易,他主要會透過何種管道取得權證?
(A) 初級市場
(B) 次級市場
(C) 三級市場
(D) 四級市場
解答:(B)
2. 有關權證的市場制度何者錯誤?
(A) 權證最大漲跌幅限制為 10 %
(B) 買賣權證不可進行當日沖銷
(C) 無零股交易
(D) 權證持有者不可參與除權息
解答:(A)
3. 小美今天上課有抄寫關於權證分類的筆記,可是他有一個地方寫錯了,請問是哪個部分寫錯了?
(A) 認購權證類似選擇權中的買權
(B) 美式權證可在到期日前任何時間履約;歐式權證不行
(C) 當標的股價>認購權證的履約價格稱為價外權證
(D) 個股型權證是以一支個股作為標的
解答:(C)
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