隼先生怎麼說#EP155|台積電法說關鍵在電話問答,外資法人火力全開! |
1:51 概述Q1財報表現達高標,與Q2財測展望 4:51 預估Q2 EPS 8.44元 6:34 3奈米減少跟目前唯一客戶蘋果相關,整體未出意外 10:02 彙整台積電提到的毛利率下滑5大因素,就此打開潘朵拉的盒子 11:00 地震與未分配盈餘稅的Q2 (2個一次性影響) 12:40 電價上漲: 台積電成本上揚25%,稀釋毛利約0.6~0.7%(持續性影響) 16:30 新製程3奈米愈開愈多,勢必今年稀釋毛利(影響比5/7奈米更多一些) 19:45 台積電不說謊,面對利空模糊應對,懂得都懂當你承認 21:40 4/19不幸運地遇到地緣政治恐慌疊加,反而下週預期反彈 關於電話問答環節: 24:20 大摩問:「電價與海外營運成本都上揚,2025如何達到目標毛利率」 26:00 台積電:「海外成本確實高,海外製造的晶片客戶要承擔額外費用」 29:00 美國一再要求供應鏈分散,對誰都不利,是供給面通膨因子 31:30 美國廠將是台積電5年內最核心的利空因子 33:05 小摩問:「為何下修半導體展望」,台積電暗示除了AI伺服器都不如預期 36:00 此對台積電並非利空,對ETF電子成分股才是估值修正重傷害 39:10 5、6月換股與7月起除權息,ETF估值高估還是台股最大包袱 41:10 花旗的Lauren再問先進封裝,3DIC是未來焦點 44:45 花旗再問邊緣AI,關於AI PC/Phone展望與量產 47:45 瑞銀問2奈米成長輪廓,台積電回復相當樂觀(重要利多) 49:30 小摩問N3稀釋毛利比5/7奈米更嚴重,台積電承認,但N2會優於N3 54:20 總結與操作策略展望 相關圖表資料與完整文章: https://www.big-econ.com/index.php?sec=article&ID=3756
做投資,輕鬆點
May 3rd 2019
財報壹哥
財報狂人
筆者其中一項特長,是從財報中找出投資機會。不過認真談財報,內容有多不吸引人啊,不如先寫一些能改變觀念的東西,投資上啊,不用靠財報也是有獲利機會的,但是觀念不對、態度不對,恩…那就需要不少財運了。
很多人都想投資致富,不論是經濟/生活上的改善,又或者是一種成就感,總而言之,在投資市場賺錢,大多數人通常就是一個字,爽。
那賠錢呢,而且若是大多數人都賠錢呢?難道就要灰心喪志嗎?難道就要羨慕巴菲特,羨慕那些"真正"在投資上成功的人嗎?倒也不必啦,就像標題一樣,輕鬆點就好。
怎樣會輕鬆點,筆者認為,轉個心境、樂觀面對挑戰、正視自己的弱小,這幾點想開了後,若還是沒有比較輕鬆…那有機會的話來找筆者,請您喝個清涼飲品,多少有點效吧。
動漫裡的主角,很多都是被打到瀕死邊緣後,認知到自己的不足,重新練過後再戰的,是吧?人喔,很多都是要經過大風大浪,才會懂得謙虛、才會重新思考、檢討不足、激發潛力的。企業的角逐消長、政黨的輪替,不也都如此嗎?虧損都只是投資裡的過程,就像長途賽跑中會有肌肉痠痛,那也是必經的過程,不需要去厭惡,懼怕它,而是習慣與它相處,習慣用它來使自己成長。
不要做那些槓桿開太大,資金過度重壓的蠢事,基本上都不可能會達到負債的情況,就算嚴重一點,年輕時候虧大了,有本錢都還能再站起來;年長時虧大了,壽命多半也有限了,清茶淡飯也是可以平靜過完餘生;中年時虧大的話,是會比較辛苦沒錯,那就過得辛苦點吧,畢竟是自己選擇的道路。
結局再怎麼樣悲慘,也都是品味人生;即便賺得夠多,可能也都是紙上富貴,或許賠了健康、家庭、親友等等;就算都能兼顧,多過幾次生日,也終將迎來一死。 所以阿,換個心境想一想,在投資上虧損,真的沒有什麼,筆者這邊也要呼籲各位讀者,不管是尚未進入市場,又或是已經在市場打滾許久的朋友們:做投資,輕鬆點就好。技術可以之後再學,各種心態跟觀念也沒有說絕對正確,但讓投資影響了生活/心情就得不償失了。
出身於財務會計背景,善於發掘財報中隱蔽的投資機會,利用基本面點出波段飆股,搭配技術面的靈活操作,以面面俱到的投資方式,避開波段大跌風險,確實掌握上漲潛力族群。
何時該勇敢,何時該恐懼?
Oct 9th 2020
營收觀察要訣
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