隼先生怎麼說#EP90|急跌急彈尚非底部,但已在築底的路上 |
本週關注: .利用細項,完全解讀美國消費數據 .還記得兩周前的風險資產高相關性嗎? 果然虛擬貨幣搞出大利空! →散戶低檔反而陷入恐慌(美銀美林牛熊指標剩2.1,烏俄開戰前是7.7,高檔極度貪婪),週K均線架構也來到修正到合理位階 .中國封城導致4月營收極為慘淡,但利空已經暫時解除 .定期定額金額減少!! 低檔持續努力逼迫投信、散戶停損殺出 →類股跌幅分配良好,接續就等反壓,出現「緩跌、連跌、窒息量」 多單建議選股池: 等待回測,布局產品高市佔、跌深成長電子股 空單建議選股池: 逢高放空反彈超漲投機股,第三代半導體、矽智財 https://www.big-econ.com/index.php?sec=article&ID=3319 #美股 #CPI #FOMC #通膨 #比特幣 #機票 #能源 #石油 #油價 #比特幣 #封城 #中國 #營收 #定期定額 #散戶 #恐慌 #程式單 #放空 #外資 #金融股 #投信 #ETF #量縮 #築底
持續破底的護國神山
Apr 29th 2022
財報壹哥
台積電約在兩週前召開法說會,公布第一季業績。
當時法說會結果是正向,第一季營收年增 35.5% ,表現不錯,比上次財測的估計多了約 2~4.5% ;毛利率 55.6% 也是比上次財測 53~55% 還要高,在代工費漲價、產品組合優化(高效能運算成長強勁)、 5 奈米製程規模效益顯現、以及匯率因素下,帶動營運繳出佳績
而從法說會後,到近期的股價,大約又修正了 10% 左右,對於權重最高的台積電來說已經是不小的幅度了;而在法說會前後,外資報告大多都維持正向看待,但籌碼上卻是從 4 月初以來連續 6 日賣超,相比 2/18~3/16 的連 18 賣,可說是小 Case ,不過這種看似口是心非的舉動,也讓不少投資人心裏打了個問號,到底現在的回檔是進場機會嗎?
近期大多數外資都是站賣方,單純從籌碼上的結構來看,最近的情況暫時還是不利台積電的,大家也都知道外資持有相當高比重台積電,絕對是影響股價方向的主要因子,跟外資對作通常非理智之舉。
再加上台幣持續貶值,外資匯出絕對不利台積電股價,就連 4/28 台股反彈,外資都繼續賣超台股及台積電,新台幣也是近期貶值幅度相當大的一天。
所以為何會有心口不一情況?
1. 出報告的 Sell-side 與掌握公司資金的 Buy-side 本就無一樣的看法,一個是對於市場給出看法及交代,一個是實際關乎到公司獲利狀況,也因此不能拿券商報告作為該券商交易部分對於個股看法。
2. 台積電對於指數波動影響力太高,大多時候是做為大資金控制指數/期貨漲跌的商品,因此當外資要控指數,或是國際市場的利多利空因子影響力擴大時,台積電本身的基本面/消息面影響力就大大降低。
3. 對於諸多大型權值股,法人給出好幾十%的隱含上漲空間的目標價是司空見慣,看多本就是符合過往金融市場的趨勢,且同時需要留意過去評等及當次評等價格的變化,若是維持看好但目標價調低,還會再繼續大買,機率應該不高。
近期比較有趣的變化,是 4/26 大跌後,投信跳進來買不少,是當天投信買超金額第二名的個股,昨天反彈反而投信沒什麼動作, 4/28 台積電再大跌,投信又買了,而且是當天買超金額第一名。可說是在本週下跌過程中,大跌的時候用力買,反彈時反彈沒啥買,看起來是屬於低接撿便宜式的買法,對於股價支撐效果有限。
其實目前價位來看,確實有投資價值,不過要留意,投信買超會不會是大跌中也沒啥太多選擇,或是很多看指數一直跌就開始想要低接加碼基金的買盤,這些對於波段止跌作用都有限;以目前展望及評價狀況而言,目前台積電是長期投資可陸續分批佈局的價位;以目前線型及籌碼來看,預期還有整理空間及時間需要等待,加上今年代工費漲價進到尾聲,題材上激勵效應可能減少,建議有興趣佈局者,宜拆分多筆資金陸續進場,不須急著立即大筆切入。
出身於財務會計背景,善於發掘財報中隱蔽的投資機會,利用基本面點出波段飆股,搭配技術面的靈活操作,以面面俱到的投資方式,避開波段大跌風險,確實掌握上漲潛力族群。
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