隼先生怎麼說#EP252 ｜台積電法說: 完美的數據輾壓 VS 問答環節怪怪的語氣 |
1:16 法說的「語氣與情緒」，氣氛佳&幽默對股價通常有幫助，反之… 7:51 回歸到財報與展望數據，台積電打敗高標，輕鬆越過及格線 關於營運公司釋出的細節: 10:00 營收展望上調至above30% 11:00 資本支出區間沒有調整，但暗示高標，預期下次會調高下限 13:00 毛利率很好，相關分析沒有新東西可分享，除了提到中東影響 15:35 能源供應不中斷，代價是加價搶現貨，東亞國家比較有錢 18:05 零組件漲價持續， 終端消費市場有負面影響 23:00 N3回頭再擴產，AI HPC(ASIC加速器)是主要原因 關於分析師問答: 27:00 第一段問答就怪怪的，如果問廢話，也通常會回客套話或換句話說 29:56 競爭議題有關Terafab，我認為是胡謅不要浪費時間研究 30:40 INTEL EMIB，先進封裝產能不夠、下世代技術發展，競爭研判為真 36:22 Reticle size的問題，技術的路線與進展，台積電沒有明確回覆 38:16 分層應用、供給不足，INTEL、三星分食少部分AI外溢訂單會發生 40:00 美股財報季前大反彈，財報法說押寶建議不要~ -- Hosting provided by SoundOn
財報壹哥-AI行情延燒，規格提升造就飆股
Jun 18th 2025
財報壹哥
近期台股AI伺服器供應鏈持續強勢輪漲，除了不少科技股伴隨費城半導體指數反彈回升帶動之評價回調，籌碼集中也成了一大幫助；若能同步有法人籌碼加持，搭配部分軋空行情上演，股價爆發力值得期待。
今日伺服器機殼/機櫃廠8210勤誠、3013晟銘電雙雙攻上漲停板，除了基本面因素以外，股價強勢上揚，大多數時間籌碼脫不了關係，從內資法人自5月起連續加碼勤誠至今，到6月開始逢低切入晟銘電，都是使得此兩檔標的，在幾檔概念股中，更容易吸引追價資金的原因。除了投信加值外，同步在1個月內見到融券餘額增溫，也形成了股價強漲後，後續回補買盤的利多預期，可見基本面搭配籌碼，更有機會挑選短期表現空間大的個股。
筆者先前談過:勤誠今年Q1賺5.53元，全年賺超過兩個股本的機率相當高，對照應有之合理本益比，在6月上旬時的股價仍不算貴。雖因過往在機殼產品尚未受惠AI階段，本益比多落在15倍以下；但在成為AI機櫃領導廠商後，評價理所當然有大幅增加條件，股價後續也在資金集中下，快速反應至相對合理之價格。
而晟銘電則是營運成長動能尚未明顯發酵於當前營運表現上；除了曾提及Meta上調資本支出、ASIC伺服器訂單貢獻以外，下半年產能大舉提升對於營收獲利的帶動空間也值得期待，屬於利多尚未發酵於業績表現之個股，也因此波段股價表現相對落後於多數AI股；近日股價強漲則顯示市場資金逐步轉移至後續基本面利多可期的標的上。
兩者除了產品方向類似，同具成長動能以外，現在高階產品規格持續演進，對於新規格具備穩定供貨能力之企業，即有持續接獲大廠訂單條件；在輝達GB300及往後產品高機率不斷有規格更新下，從單純提供零件到可以彈性調整以協助提供解決方案的台廠，不論是後續業績展望或評價上調都值得期待。
出身於財務會計背景，善於發掘財報中隱蔽的投資機會，利用基本面點出波段飆股，搭配技術面的靈活操作，以面面俱到的投資方式，避開波段大跌風險，確實掌握上漲潛力族群。
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