隼先生怎麼說#EP134|高盛&小摩看多原物料的用意!? |
1:21 有趣的時機點: 報告都是在CPI公布前就已發出 5:35 要先知道高盛的立場-堅定的多頭、政府的好幫手 7:28 不管市況好或壞,高盛都不會輕易喊話看壞(實際上會有動作) 8:25 小摩的首席策略師kolanovic也是堅定多頭,但近期很反常!? 11:10 高盛的看法是:「利率見頂,實質需求改善」 12:13 高盛的預測:「GSCI 總報酬指數預測12個月長21% !」 14:00 原油漲31%!!! 工業金屬漲17%(看好銅、鋁在新能源的廣泛應用、看壞錫、鋅) 15:35 隱含100元的原油這你敢信,而且又是妳高盛? 16:35 GSCI是高盛編制的指數,有些賣方銷售的吹捧意味 18:45 從另一份高盛報告: 「S&P500 明年目標4700,上半年前皆是4500(持平)」 21:30 股市平平、選擇做多原物料的策略,不是高盛第一次! 23:35 小結:高盛的動機-銷售賣方吹捧與投資部位潛在策略移動 24:50 kolanovic的看法與高盛的資金策略佈局相似 27:00 我對原物料的看法有兩個重點 27:45 不認為原物料基本面全面轉強,中國相關產業還是太低迷 31:15 關注天災的特定影響:散裝航運運價、鐵礦砂、糧食(期貨), 37:10 當資金布局有往非主流、避盤勢的需要,原物料預測會是避風港、輪動要角 相關圖表資料與完整文章: https://www.big-econ.com/index.php?sec=article&ID=3668
營收觀察要訣
May 3rd 2019
財報壹哥
財報狂人
台股上市櫃公司每個月都會公布營收表現,不只是一般投資大眾會關注個股營收表現,法人在操作上也是非常重視台股營收公布。
不像美股每一季才公布一次季報,台股的營業資訊更為透明,不用等到三個月才能檢視公司營運成果,從每一月份的營收表現就可以慢慢推估本季、本年度的表現。
筆者直接給出第一個結論:營收很重要,尤其是成長股、或是法人近期有買賣的個股。
法人很重視營收表現,因此有法人在碰的股票,投資者必須每月檢視公司營收表現。法人參考營收表現對於個股的買賣決策,常常對股價具有不小影響,除非是存股型/或是營收入帳十分穩健的標的,不太需要注意營收表現;大部分的個股,都還是要多少在意營收變動。
筆者今天要談的第二點,什麼樣的營收算漂亮?
直接看圖吧。
這邊有三張圖, 12 月營收都是創下近年來新高,讀者們先想想看,您認為 1/2/3 張哪張是比較漂亮的?
第一張是穩穩地成長,第二張是爆發式躍增,第三章比較類似第一張,不過每月的營收變動較大。
營收漂不漂亮,沒有100%答案,還需要市場的認同才行。但就一般情況而言,筆者認為3>1>2。
第三張為最佳的原因,除了創高之外,還有月增率的表現,此公司過去在12月份也並非特別突出,當月月增超過43%,理所當然會帶給市場激情。
第一張就是穩健的成長股,當產業或需求尚未見到明顯高峰下滑之前,基本面大致無虞。
第二張的情況其實常常也會見到,但由過去平穩的營收表現來看,通常不是成長股會有的情況(成長股一般營收變動較大);再來,台股若出現單月的營收大幅跳增,通常都是以一次性建案/工程入帳、併購後合併子公司的營收進來,此兩種情況較多,若不是轉單或產業需求爆發,這樣的營收基本上不會吸引人。
更容易理解的方式:三支標的公布營收後的兩個交易日,股價上漲幅度如下
一:13.2%
二:0.8%
三:16.7%
哪樣的營收算漂亮,第二點的結論如下:歸屬本業的營收創新高,沒有說一定要歷史或幾年來新高,直觀的判斷方式就是營收圖表看過去,近幾期的表現皆是持續增長;最好是要高於近 3 年內單月最高營收 10% 以上;另外在短線上月增率的重要性會大於年增率,代表著當月業績在短期的爆發性。
出身於財務會計背景,善於發掘財報中隱蔽的投資機會,利用基本面點出波段飆股,搭配技術面的靈活操作,以面面俱到的投資方式,避開波段大跌風險,確實掌握上漲潛力族群。
何時該勇敢,何時該恐懼?
Oct 9th 2020
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