隼先生怎麼說#EP203｜長天期公債差點貝爾斯登時刻；暫緩關稅下的情境分析與台股小作文思路 |
1:26 川普暫緩的重點「不是安穩90日，月底就有第一輪結果，而且適用10%非0%」 5:00 貝森特談話重點有二「個別量身訂做(終於認真談判)、特定貨品關稅並不適用」 8:40 重申短線目的是壓低FED利率、短債利率 10:25 本週差點發生貝爾斯登時刻，長債殖利率暴漲，地獄鬼門關走一回 12:35 FOMC開啟雙重風險後，已再三提醒大家「利差」動盪 16:07 因此長債Duration大、利差又擴大，更加劇長債暴跌，引發槓桿避險基金爆倉… 18:45 幾十倍槓桿的基差交易，本週差點引發金融海嘯的前兆訊號… 21:45 小結1: 「最近交易，2、30年期公債利差必然要密切注意!」 22:55 小結2: 「美債會是後續談判桌上必然的重點籌碼」 進入暫緩，針對談判的情境分析與量化預期: 24:13 非量化的談判新思路，盟友國對中國加高關稅換取對美關稅降低 25:55 量化的新稅率預期與猜測，(10%+原稅率)*0.5是短線情緒(程式單參數)分水嶺 27:17 若中長期稅率8~10%以上，將恭迎經濟衰退，因此還要有第二、三輪談判 29:55 先談判協商的國家將是好的訊號，以、日、台、越、韓將是最先談判 聚焦台股市場的籌碼與市場情緒思路: 32:30 沒想到上集分享的選擇權小技巧，4/10立刻又派上用場 34:30 持續聚焦流動性，融資斷頭減少T+2，開低走高爆大量…4/12 正式恢復流動性 36:35 短線看反彈，EPS估值根本算不出，重點是「日均價、小故事夠漂亮」 38:45 三大Hashtag: 關稅暫緩快速拉貨/出貨、 關稅影響相對小、低PE高殖利率 41:50 總結 -- Hosting provided by SoundOn
財報壹哥-台特化在漲什麼? 特殊氣體需求強勁!
Jan 15th 2025
財報壹哥
近期股價相當強勢的台特化，是提供半導體特殊氣體及精密化學材料的企業。主要產品包含電子級矽乙烷、矽丙烷、矽甲烷，其中高純度矽乙烷，因其擁有更佳的電性品質以及製成效益，對於半導體在高階製程推進下，扮演了相當重要的角色。
在半導體業持續擴張，先進製程需求大大提升下，半導體應用的特用化學需求也將隨之高速成長，奠定了台特化搭上產業成長趨勢的立基點。而台特化在先前即打入不少國際級Tier 1半導體廠商，相對於其他提供特殊氣體的同業而言，有更多機會可以在市場需求爆發早期，穩固其市佔率及訂單量。因此雖然去年前三季僅獲利1.84元，在高成長的想像空間下，才有目前看似相當高的本益比。
而股價強勢，除了本身成長展望以外，與相關利多題材的發酵時機有很大的關係。距離台積電法說會僅一天的時間，在台積電Q4營收優於預期，產能利率用提升及AI效益擴大，整體獲利成績有望再度優於預期，而恰巧近期市場對於AI需求或高階伺服器生產上良率有出現疑慮，若針對AI需求能夠在法說會給出較樂觀看法，市場疑慮掃除後的正向反應也值得期待。
再來，目前興櫃市場股價第三高的4749新應材，也將於1/17轉上櫃，再同樣身為高本益比之特用半導體化學材料概念股，只要有吸引市場關注度之機會，都有可能成為推升短期股價發酵的催化劑。而台特化本身在去年9月轉上櫃時，上演一日蜜月行情後即失去了向上的股價動能，或許代表具備高成長潛力之企業，雖會有市場熱度降低、本益比修正之時，但只要前景具備龐大想像空間，依舊有再度創高條件。
出身於財務會計背景，善於發掘財報中隱蔽的投資機會，利用基本面點出波段飆股，搭配技術面的靈活操作，以面面俱到的投資方式，避開波段大跌風險，確實掌握上漲潛力族群。
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