隼先生怎麼說#EP157|鮑爾談話效期僅短線,經濟數據仍更重要 |
科技股財報高峰落幕,概要整理: 2:01 NVIDIA晶片出貨比例,接續是重要關注焦點 3:06 舉美超微為例,Grace CPU出貨比例愈多,對其相對不利 4:32 AI資本支出未受苛責,市場需求不需要擔心,反而是供給端的競合關係 關於資金行情的事件解讀: 7:11 單數次FOMC,鮑爾鴿派談話能夠solo演出 9:12 會議結束其他委員放風,鷹派觀點逐步下週起逐步襲來 10:00 會議聲明共3點不同,縮表趨緩的幅度超預期 14:00 鮑爾記者會談話:「降息難升息更難,再升息機率很低」 15:28 鮑爾堅持住房通膨遞延下滑(尊重但不認同) 19:27 50/50才值得關注: 9月首次降息、12月第二次降息 23:15 SOFR期權押注不減,交易員對鮑爾不信任仍上升 26:50 ECI超乎預期,是最高品質的薪資成本參考指標 29:45 每月新增非農就業人口初值很不穩定,影響短線程式單居多 31:10 沃勒看就業空缺率5.1%,接近但尚未觸及5%、4.5%關鍵指標 35:00 美國經濟熱絡與通膨趨緩仍然是二選一,除非中國經濟再度搞砸 37:00 縮表將趨緩、TGA緩步上升、ONRRP下降趨緩,銀行準備金展望穩定 38:15 主動連續資金去槓桿機率低,資金行情影響仍屬短線事件與波動 41:20 公債拍賣與經濟數據是短線波動主要因子 42:00 中期風險擴大仍持續,不須過度擔憂逼近年底再擔憂 相關圖表資料與完整文章: https://www.big-econ.com/index.php?sec=article&ID=3763 -- Hosting provided by SoundOn
投資前緣新觀點—美股去化過熱資金,操作謹慎應對無須悲觀看待
Apr 22nd 2024
隼先生
行情降溫後才有利於FED降息
近期全球股市連續下跌,道瓊率先修正也先出現止穩跡象,然而那斯達克與費城半導體跌勢跟進並加速,目前仍然沒有明確止跌信號,形成市場上的恐慌氣氛。FED原先希望壓制過熱的股市,而連續修正出現後,並沒有及時出手緩和氣氛的想法,因為關於鷹派延後降息的言論仍然零星釋出,引發放任市場自行調節的想像,當然市場自行調節的結果,往往短線反應劇烈與過度。筆者研判,現階段將過熱資金一次宣洩,科技股財報是期待焦點與關鍵轉折。
從已公布財報的個股來看,業績達標符合成長預期,而股價卻重挫,多半重點在先前市場過分樂觀,公司進行展望修正,尤其前段時間,投資、就業、風險性金融商品都一片樂觀,鮑爾在擔憂控制通膨的任務,受到這些因素的影響,現階段鮑爾的核心目標仍然是希望美國走出溫和的經濟成長,不是過熱也非衰退硬著陸,因此去化過熱並降溫,使其回到基準位階。
道瓊指數經歷20天波段跌幅後,投資人關心是否達到聯準會的滿足點呢? 與其精算跌點與反跌時機,筆者建議投資人思考的是,大幅去化過熱資金後的流向,是純粹去槓桿,抑或是現金在手後續等待出手。今年降息的時點延後,但研判不會再升息,並且11月要選舉勢必要維繫股市信心,以及祭出關於補貼的政策牛肉帶動需求,因此筆者對後勢並不悲觀,但短波段上季線的反壓與否確實是關鍵,影響是否加大整理的時長,以符合FED行情冷卻的目標,確保今年可以確實執行降息。
台積電展望修正牽動恐慌情緒,520逼近不須過度看壞
台股一週震盪幅度擴大,急跌急彈再跌破,4/19出現歷史性的一日,成交量歷史第二高,盤中跌點一度突破1000點,收盤跌點雙雙創下紀錄。源自於前一日下午台積電法說會的說詞,外資分析師頻頻的詢問利空相關的問題,台積電傾向不承認也不否認,形成外資間接確認利空並賣超的著力點,而明確提及的部分,關於半導體產業所有次領域展望,除去高階製程的AI伺服器外,其餘台積電認為皆傾向保守,更是遭到大作文章。
台股盤勢仍連動美股,因此許多投資人產生擔憂,連跌20日的行情是否對台股進行補跌與複製,筆者認為節奏大致連動但不可排除個別因素,尤其政治方面,就像前段提及美國要選舉,會出現利好的動作,台灣520新政府上任逼近,新內閣的公佈已經進行四波,在台股獲利基本面的支撐下,勢必要迅速維繫行情與氣氛,因此行情整體不要看太壞,台股同屬去化過熱資金,出現下跌幅度邁向合理價位後,低估好股票會再出現緩步墊高估值的進場機會。
投資前緣新觀點
位階仍然偏高,關於波段操作的想法,進場建議可以再等等,但已經持有或真要布局,並非不可以,重點在除了一再提及的精選標的,選擇獲利展望成長的公司外,必須要對持有的時間拉長預做心理準備。目前就獲利角度而言,短線操作仍然更為合適。
擅長運用各式金融商品報價、總經數據進行配對整合分析,並對華爾街 buyside 、散戶投資心理面,有獨道見解。 著重由上而下,股匯債整體趨勢預測,擬定交易策略。
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