隼先生怎麼說#EP168|台積電法說仍以利多解讀,股價反應不佳另有外部原因 |
1:19 延續上週所述羅素2000大漲,川普遭襲的當選行情持續發酵 3:13 設備禁令+ASML財報公布一半營收來自中國!? 帶動費半重挫 6:00 從台指期夜盤與ADR觀察,台積電法說當下是利多反應 7:40 台積電17:25夜盤期貨開平盤,當下傻眼,短線股價反應不妙… 回歸台積電法說會本身的分析: 11:05 Q2財務數據與Q3財測,No miss 全數優於預期! 13:30 Q2驚喜靠7nm、PC優於預期,Q3驚喜是手機AP 15:50 公司對毛利率的2正3負,5因素分析! 19:05 資本支出沒有調高但往上緣靠攏,但調高營收guidance 22:32 關於N2與A16的效能說明,技術領先群雄無疑問 法人問答環節的幾個重點分析: 26:30 大摩問地緣政治的風險,台積電回應「現在」沒有改變(合理) 30:40 CoWoS2024、2025,台積電回應「 More than double」 33:20 毛利率優於法人預期,小摩詢問是否能回到2022高峰? 35:00 公司回應 海外廠 毛利率低於公司平均2~3% 37:10 高盛詢問CoWoS獲利能力與外包可能性? 38:30 花旗問3D封裝的應用? 台積電間接證實蘋果的傳言 41:26 詢問台積電如何確保這次擴廠,不會跟2021一樣? 45:31 基本面產業分析的小結 48:00 外匯、高股息ETF的影響都很極端,高檔急跌轉急彈!? 相關文章與完整圖表資料: https://www.big-econ.com/index.php?sec=article&ID=3805 -- Hosting provided by SoundOn
隼先生怎麼說-股價高檔與大型股的財報遮羞布全面掀開
Apr 22nd 2023
隼先生
截至目前的財報季風向:沒有新的免死金牌
在財報季前的文章中提到,中國復甦是Q1財報季華爾街與公司合力形塑的免死金牌,顯而易見的中國復甦遠不如預期,Q2目前並未形塑出新的免死金牌,反而像是國王的新衣,根據財報營運數字與合理評價後,進行股價修正。
例如:銀行股中,經歷擠兌風暴,大型銀行股毫髮無傷且逆勢受惠,這個推論在當時爆發風暴時,隼先生就已提出,因為存款就像左手換右手,從小型、地區銀行,流向大型銀行股,但是當前風暴已經一段時間,大型銀行股股價都仍受重創,因此反而可見到逆勢上揚。
商業銀行龍頭 J.P.Morgan,財報公布有跳空缺口,並一舉回到起跌點附近,這就是大到不能倒的巨頭,當時甚至跟美國政府聯手提供資金流動性,沒有出現真正系統性危機前,股價呈現的樣子。
當然其他包含富國銀行(WFC)、花旗銀行(C)等等也都是類似的股價反應:超跌補漲
留意高估值修正行情:1.具有指數成分股性質的金牛股
聯合健康保險(UNH)因股價加權的關係,目前仍是道瓊第一大成份股,尤其道瓊只取30檔,短中期內被控盤的操作空間很大,這造就了聯合健康保險有著過高的股票評價,每季EPS 5元多,股價500元以上,且作為穩定賺錢的公司但因為仍在發展階段,回購/股息的金額對比市值都不能算是低股票評價,財報公布後沒有太過好/壞的表現,但股價進行合理的高檔下修。
「維持相對穩定的營運表現,但過度膨漲的股價將遭到修正,這是要特別小心的」,本週公布的另兩檔道瓊成分股麥當勞(MCD)、Visa(V),就是情況類似的潛在標的之一,尤其分別是第4、7大成份股。
留意高估值修正行情: 2.AI題材+成分股效應的尖牙股
本週將有除了蘋果(5/4公布)以外的4家公司將公布
先前推升炒作劇烈的AI題材,很理所當然的是不會貢獻短期EPS,但時間經過畫大餅已經畫過了,財報公布中如何利用進階數據說服這是一個具未來性的題材,例如: 最大贏家微軟旗下的Bing的活躍人數與使用黏濁度、Google的CEO坐領天價高薪的新聞後,如何應對,整體而言「AIaaS會是這四家大型科技公司具有最大交集的議題領域」
大型成分股對指數的上下震盪衝擊巨大,可以特別觀察下檔12950、12700兩道防線,會是行情從目前尚有多有空轉為翻空的關鍵指標。
擅長運用各式金融商品報價、總經數據進行配對整合分析,並對華爾街 buyside 、散戶投資心理面,有獨道見解。 著重由上而下,股匯債整體趨勢預測,擬定交易策略。
隼先生怎麼說-先知先覺而非牆倒眾人推
Oct 17th 2020
隼先生怎麼說-盤中零股交易上路,高價股定生死
Oct 23rd 2020
隼先生怎麼說-別再追空! VIX期限結構看門道!
Oct 30th 2020
留言
訪客