P 助今天跟兔兔來到公園野餐， P 助說上次遇到他的好朋友喵喵正在經營一家鯛魚燒店，看起來賺了很多錢，所以 P 助也想借錢開一家雞蛋糕店，兔兔聽了馬上阻止 P 助，告訴他開店跟開公司一樣要注意借錢的問題，於是跟 P 助說明了一些償債的指標。

1. 流動比率、速動比率

流動比率 = 流動資產 / 流動負債  × 100 %，速動比率 = 速動資產 / 流動負債  × 100 %。

代表說當流動負債需要立即償還時，可以馬上還掉，流動比率和速動比率大於 100 %，公司財務狀況較不會出現危機。

2. 利息保障倍數

=( 稅前盈餘+利息+折舊 ) / 利息費用 = EBDIT / 利息費用

經營公司免不了要借錢，利息保障倍數就是用來評估一間公司有沒有辦法還出借錢產生的利息，所以當保障倍數過低，大家就會不敢借錢了。

3. 現金流量

當一間公司的現金流量 > 0，且大於流動負債，那麼基本上這間公司就有可以立即償債的能力。

4. 短期金融負債

短期金融負債 = 短期借款 + 應付短期票券 + 一年內到期長期負債，短期負債佔流動負債比例越小越好，若短期金融負債比例高，甚至達到 70 %～ 80 %，一間公司的風險就會非常高，若資金不夠償還這些負債，那麼就會出現財務危機。

P 助聽了之後，發現自己好像太衝動了一點，就一邊吃著三明治一邊思考到底開一間雞蛋糕店是不是有辦法維持經營。

閱讀完以上的詳細分析，下面要考考各位讀者的吸收程度：

1. 下列何者不是償債指標？

(A) 應收帳款週轉率

(B) 短期金融負債佔比

(C) 利息保障倍數

(D) 流動比率

解答：(A)

2. 毛毛準備要開一間新公司生產樂器的零件，可是他不太清楚現金流對公司的意義，現金流量應該怎麼樣對公司較好？

(A) 越大越好

(B) 越小越好

(C) 沒什麼差

(D) 等於 0

解答：(A)

3. 小鹿正在研究財報，他看到了一間公司的流動比率為 70 %，但不知道這代表甚麼意思，流動比率最好超過多少，才不易出現財務危機？

(A) 50%

(B) 70%

(C) 90%

(D) 100%

解答：(D)