隼先生怎麼說#EP212|Circle與CoreWeave的IPO蜜月行情,本波多頭投機氣氛關鍵 |
1:02 以色列、伊朗成為空方催化劑,但更看重的還是投機股、IPO股 4:08 3月IPO前,就已預告CoreWeave對NVIDIA的股價槓桿效應 7:25 Circle更新,IPO第七天,蜜月行情救活比特幣維持高檔 9:08 川普政府Genius法案推動穩定幣,成為美元美債浮木 11:15 穩定幣市值2500億到2兆,未來3年新增美債需求無虞? 13:30 穩定幣的核心需求: 調整槓桿的配置(存量)、交易需求(流量) 16:04 美元美債等傳統金融體系槓桿擴大! Circle股價為當前指標 19:20 CoreWeave股價外溢到NVIDIA,再擴散到AI供應鏈投機氣氛 22:45 4月底以來從未走平且跌破的5MA,蜜月行情告終 25:45 結論: 牽一髮動全身,多頭投機氣氛看兩檔指標準沒錯 27:20 超漲超跌是日常,順勢操作(技術面)與合理估值(基本面)要個別運用 -- Hosting provided by SoundOn
隼先生怎麼說-FOMC股債雙殺的真正原因,2025年應該關注的幾個重要數據
Dec 21st 2024
隼先生
股債雙殺原因有二: 鷹派點陣圖與鮑爾談話,加上川普交易的美股高位階
本次降息1碼沒有疑慮(1月不降息也早已成定局),關鍵在2025全年的點陣圖與鮑爾會後談話,而兩個事件對應台灣時間3:00、3:30,皆是利空反應、股債雙殺。12/18美股全盤通殺(如下圖),尤其川普勝選以來,漲最多的軟體尖牙科技股、銀行股是重災區,反映過高位階的軋空行情,直至系統性風險,一口氣多殺多。
FOMC的關鍵數據與談話解讀
◆點陣圖: FED官員對2025 降息預期,從前次4碼調整為2碼
先前預期上半年至多2碼全年至多3碼,因此本次點陣圖將是降2、3碼將各半,3月再以更新數據,進行進一步調整,但本次一口氣接近2碼,比法人預期更為鷹派。
◆SEP(經濟預測報告): 通膨升溫,但建立在經濟與就業仍具韌性之下
→並未形成停滯性通膨的最悲觀經濟條件,只是因為美國無節制的財政赤字、川普政策的通膨預期,使得通膨走回頭路。因次本次屬於短波段資金面殺盤為主,在年底與四巫日前獲利了結,將川普交易與各種利多消息軋空,所導致美股權值股的過高位階較正
◆鮑爾談話:
鮑爾提到接下來是新的階段,包含會後聲明的措辭新增”extent and timing for”,顯示進一步降息更為審慎,白話來說可以解讀成「原先階段是只要通膨未回升就降息」,轉為新階段「只要通膨未回落就不動作」。
面對川普喊出比特幣成為儲備貨幣,鮑爾表示FED不想涉入政府儲備大量比特幣的任何行動,目前法律也不允許購買,也並未有主動尋求修改法律的意願,應交給國會討論。(比特幣隨即跌破10萬)
2025年資金行情,你該關注的3個資金行情風險監測指標
◆本中心關注的,以及後續可能影響資金行情的關鍵議題:
1. US2Y10Y(利差保持正數並未回歸倒掛,且甚至擴大)
2. 10Y breakeven inflation(以公債-Tips之利差衡量) 10年期的長期通膨預期保持穩定,未劇烈變動
→顯示通膨雖難達成2%目標,但中性利率的變動並不大,且經濟預測上衰退機率也隨通膨而降低,因此短期資金恐慌風險仍有限,本中心推測,除非2025年2月起,因新的通膨數據與川普上台開始執行政策,導致「可能升息的傳聞或輿論升溫」,才會再度導致短期利率飆升,進一步影響資金行情,產生結構性利空
3.ONRRP(隔夜附買回)餘額已經接近見底,因此在2025年的FOMC,可以留意的是如果降息步調停滯,還可以用縮表減少來彈性調整貨幣政策(避免利率升降息導致變動太劇烈,採取觀望),進而維持金融市場的穩定與流動性充足
擅長運用各式金融商品報價、總經數據進行配對整合分析,並對華爾街 buyside 、散戶投資心理面,有獨道見解。 著重由上而下,股匯債整體趨勢預測,擬定交易策略。
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