隼先生怎麼說#EP215|美元指數持續走低,7月資金水位審慎節制為宜 |
0:55 美元指數重點在週K結構,政策連動大趨勢,不要看短線 3:00 空間:10年線剛跌破,時間:期中選舉還久,趨勢看延續 5:26 總經數據無法改變美元指數,顯示川普政策擔憂情緒仍大! 7:30 川普習性: 節假日大肆宣傳執政成績,利多好消息集中在前 10:00 美國國慶日後,避險情緒持續加溫,等待與忍耐是適合的 11:30 大而美法案通過,減稅導致10年3.3兆赤字(撒錢是主軸) 13:00 另外的副作用,債務上限調高,TGA回補反而資金行情弱化! 16:30 7月留意止漲後的估值去化,減碼、短線操作保有彈性為宜 19:43 美元指數小結:川普政策公布,觀望確認趨勢再動作 ------ 21:12 6/30央行大力干預,季底結算從12%變9.9%, 22:52 許多台股公司面臨10%匯損,本業獲利遭全數吞噬 24:00 法人報告調降EPS浪潮正式開啟? 26:00 7月起Q2財報陸續公布,留意個股董事會時間 27:12 高位階、匯率尚未price in,多數個股押寶財報要謹慎 相關圖表與文章連結: https://www.big-econ.com/index.php?sec=article&ID=3986 -- Hosting provided by SoundOn
隼先生怎麼說-大摩發布半導體設備降評報告;但台積電設備供應鏈看好觀點不變
Dec 7th 2024
隼先生
大摩:2025年將是半導體設備的「過渡期」,下調應用材料(AMAT)評等
摩根士丹利發布更新報告,提出2025年將是半導體設備的「過渡期」,下調應用材料(AMAT)評等,從持有觀望降評為減碼,目標價從179美元下調至164美元,股價12/5下跌5%。也同步調整科磊(KLAC)目標價746下調至703元,科林研發(LRCX)的目標價76美元調漲至78美元。
下調的主因來自撤資中國、INTEL、通用型DRAM等
本中心認為此報告主要提出的觀點是針對性的,針對到三星、INTEL、中國半導體的展望下調,與先前報告中針對設備廠的財報法說分析觀點其實一致。 韓國晶圓代工(DRAM)計畫減產與2024中國在禁令前創歷史紀錄的成熟製程擴產潮之後,雖長期資本密集度並未下調,但設備下訂的時點將會影響,2025年將是一個過渡年,消化擴產、新的政治局面、非AI的復甦力道…。
大摩推估2025年晶圓代工廠設備支出年減6%, DRAM支出年減10%(HBM年增20%);NAND年增22%;中國方面支出年減15%(其中中企年增32%,而西方企業年減24%),反映出外資撤資的動向;
台積電先進製程寡占地位,獨一檔的存在,設備股反倒是低接機會
本週台積電營運長侯永清在「2024年供應鏈管理論壇」上提到2025年CoWoS產能增加一倍,並且對應業界針對邏輯晶圓代工,三年擴產至少二倍以上預期。2025年台積電國內外,包含CoWoS與晶圓代工廠將有10個廠進行擴產,仍是歷史新高紀錄。
因此關於台積電,先進製程邏輯晶圓代工等同寡占地位,在AI伺服器需求仍強勁之下,無論是GPU、CPU、ASIC晶片都仍仰賴台積電供應,因此延續上週的報告,目前主要供應台積電的半導體設備廠商,仍然研判是受惠,並且提前裝機而營收加速認列,與上述國際大廠,受到韓國、中國廠商資本支出下調的影響並不一樣。 台灣的CoWoS、2奈米設備供應鏈仍然維持積極看好,在利空壓盤後,下週具備補漲的短波段投資切入機會。
擅長運用各式金融商品報價、總經數據進行配對整合分析,並對華爾街 buyside 、散戶投資心理面,有獨道見解。 著重由上而下,股匯債整體趨勢預測,擬定交易策略。
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