隼先生怎麼說#EP194|DeepSeek使AI股再評價,2月利空主軸將是川普混沌政策 |
1:00 休市期間各種多空因子,呈現倒鉤型跌深反彈 (一)關於DeepSeek: 2:46 DeepSeek-r1 1/27費半慘崩9%,龍頭股嚇跌雙位數 3:45 AI訓練端成本低+開源模型,好表現已被專家驗證 7:14 訓練成本不只600萬,H100不能明講,但小於OpenAI 13:45 利用MoE、DualPipe…,節省GPU與HBM硬體需求 16:49 訓練端效率上升,運用AI生成資料自我訓練是不爭趨勢 19:15 AI整體算力需求,反而不減反增! 尤其是推論端! 21:00 沒能力大量支出的軟體廠商,浮現疊床架屋AI開發生機 23:55 資金全面押寶軟體股,賭的是全壘打(暴漲)不是打擊率! 25:00 類股:ASIC>GPU;估值再評價,低位階有優勢(ex:設備股) (二)關於川普的政策: 30:00 1/31美股開高走低,剛發酵關稅利空 31:18 川普代表混沌(Chaos),混亂中立的瘋子 34:50 關稅負面效應: 美國部分產業反而有外移推力 36:40 關稅實施翻倍對財政赤字微乎其微,重點是政府支出 38:17 削減政府支出(經濟衰退)VS財政赤字跳票,兩難存在 39:25 開市主要反映DeepSeek補跌,川普的政策利空才是2月主軸 43:15 中長期通膨預期,留意2/12(CPI)、18(關稅)、20(台積董事會) (三)關於開市後的資金變化與操作思維: 44:50 開市跳空測試整數關卡23000,心理、技術面追價停損點位 46:50 日均價受ETF助跌影響,低接換股很可能要等尾盤再買 48:35 沒有法人的中小型股,漲跌家數差反映內資大戶情緒(跌多久?) 50:00 運動外銷、觀光餐飲,與利空基本面無關,有無避險資金(避免斷頭) 51:20 總結與下集預告(回歸週六週更) -- Hosting provided by SoundOn
投資前緣新觀點—美國總統辯論無礙目前美股走勢,但全球政治有改變未來趨勢的可能性
Jul 1st 2024
財經諸葛
AI火車頭拉動美國經濟成長,民眾逐步消化高物價
道瓊工業指數本週呈現反彈後的橫向整理,表現相對健康,仍看好後市震盪會突破39500,而對應到強漲的費城半導體指數終於出現了拉回,宣洩賣壓過後月線附近整理獲得支撐。修正過後迅速得到反彈,維持多方輪動態勢,顯示美國股市並未有轉弱跡象,縱使FED委員的談話再次出現偏鷹的降息論調,但市場資金已經逐漸能消化,並不悲觀。
關於PCE通膨數據,仍有許多股市評論正在緊盯,但筆者認為要預判大趨勢,並非用短線數據確認,重點在整體民眾的思維,目前隨著時間經過,顯然縱使貧窮線以下的民眾也逐漸接受了高物價,因此FED緊盯2%基準線是沒有意義的,因為美國公司追求創新與未來經濟價值,軟硬體AI走在最前緣拉動整體經濟,仍能刺激其他產業陸續向上發展,並帶動持續經濟成長與產業轉型。
高本益比的個股股價,讓許多投資人望之卻步,但是頂尖大企業在技術領先之下,對於未來發展有更高一層規劃,竭力帶來更高的公司價值,因此無論短線的漲跌,到中期的法人目標價,投資人更該關注的是長線的企業價值,把握好公司的投資布局機會。
台股內資主導創高,美國總統辯論會再現極端的經濟貿易政策
台股站回23000後量縮震盪,呈現健康的震盪整理,就趨勢上與美股相似,向上漲的趨勢預測並不改變。至於比起指數與大型股的優先創高,是否能在今年期待中小型股出現同步齊漲,筆者認為較難,因為FED對於貨幣政策仍採限制性政策,即使有降息也是保守的動作,並未能一次性地釋放資金與拉動信心,對台股而言尤其反映在外資的動向,不過近年資金回流與投資信心強韌,台灣內資的力量漸趨龐大,已經走出相對國際股市強韌的表現,個股採輪動向上方式表現仍可期待。
2024首次美國總統辯論會在亞特蘭大登場,過程中交互攻擊不斷,兩位候選人語不驚人死不休帶來許多新聞話題,例如:「川普主張大減稅與全面調高關稅」,明顯忽視了不能充足利用進口貿易來取得便宜商品,對美國國內物價通膨將帶來的壓力,煽動言論乍看驚人,但政治對現階段經濟直接影響並不會這麼大,畢竟仍停留在選戰攻防,但是結合到上週的歐洲議會變天,可以看出右派崛起與脫離全球化確實悄悄開始改變了趨勢,需要留意經濟與貿易政策轉為側重國內生產導向、終結多邊貿易的潛在影響。
投資前緣新觀點
筆者並非忽視政治帶來的影響,而是短線尚不至於影響行情,11月選戰結果最重要,假設拜登無法連任川普回鍋,研判美國股市確實會出現拉回,也會影響到全球其他股市,是可能的轉折關鍵,但要必需衡量到川普並非第一次選總統,甚至已經當過4年總統,說得誇張,實際上的作為不一定照單全收,實際政策轉變持續密切觀察,但不需對行情預先增添過多擔憂。
面對詭譎多變的國內外政經局勢,總是可以第一手掌握投資趨勢與買點,專業、專心、專職,透澈的國際觀創造獨一無二的投資法則,擅長以法人思維的宏觀角度,研判台股與美股的行情多空。
投資前緣新觀點-論降息與市場波動
Jun 20th 2019
投資前緣新觀點-從反送中角度觀察美中貿易大戰
投資前緣新觀點-市場瀰漫敏感又脆弱的投資氛圍
Jun 26th 2019
留言
訪客