隼先生怎麼說#EP183|AI科技股超級財報週分析,投行仍鎖定在「支出、位階」 |
1:57 法人二分法判斷該漲該跌,幅度通常到期權IV之上 4:45 AI產業並未有系統性風險 7:18 四大CSP廠商(AI大買家)的財報,本季全都打敗預期 8:05 三大公有雲的季度成長率,google睽違5季再度登頂 10:25 四大CSP廠商資本支出本季與下季數據分析 --- 13:40 關於Google財報法說 14:45 Google對支出降低有說法,TPU加速器的顯著優勢 17:00 博通之外,台廠矽智財、網通IC龍頭們能否分一杯羹 19:30 關於新AI模型VEO、ASTRA --- 22:40 關於META的廣告業務,中國電商支出開始年減了 23:35 本季下季都打敗預期,但下季資本支出暴增至150億!? 26:05 Llama4.0即將上線,超大AI GPU集群的豪賭 --- 27:55 關於Microsoft,OpenAI持續認列虧損15億以上虧損 29:00 資本支出相對穩定,但持續增加也是毫不手軟 30:20 利空:蘋果、微軟先被用作撐指數(多了一個道瓊成分股身分) --- 31:35 關於Amazon財報,股價反應大漲我並不認同 32:00 自有大模型是關鍵中關鍵 --- 35:30 AI伺服器訂單仍在,台股機會留意毛利率、營收增加的低位階標的 38:45 六大科技股的位階對比,就是股價估值校正如此 42:00 系統性風險再度轉移至政治與美債(25Q1) 44:00 結論與投資操作提醒 相關文章與資料內容連結: https://www.big-econ.com/index.php?sec=article&ID=3859 -- Hosting provided by SoundOn
投資前緣新觀點—美國就業市場放緩有利降息預期,投資市場仍積極偏多
Jun 24th 2024
財經諸葛
美股類股輪動發生,政治面偏右勢力再起對中長期影響須密切關注
道瓊工業指數本週四個交易日呈現連續紅K上漲,筆者認為相較於科技類股,出現壓回後支撐再漲,整體呈現更加健康的走勢,目前非電子類股先修正後補漲,科技類股有拉回壓力,趨勢向上不變。
以科技類股的財報展望拉動股市指數,其餘經濟數據大致穩定,而最為掀起市場討論的是初領失業救濟金人數,明顯出現上升,連續7週維持在21萬人之上,甚至攀高至24萬以上,而這對降息給予了比較大的想像空間,目前相對於FED的今年降息1碼預期,市場仍積極樂觀。
美國政治方面,兩黨候選人的辯論會即將登場,原先主要利用政黨勢力,側面渲染對手負面新聞的動作,將開始轉向正面攻妨。而歐洲方面,作為老牌民主國家,偏右的勢力意外勝選,法國為首的政局動盪,動搖了歐元、歐股近兩週出現偏弱的股匯雙殺,加上川普目前小幅領先勝選機率不低,當選與否對於右派的勢力擴大、北約的團結氣氛影響都相當大。當然由政治擴及到經濟發展並非不會發生,筆者認為右派政府傾向減稅來樽節政府支出、縮小社會福利的實施,也會連帶影響貨幣政策的寬鬆程度出現改變,只不過現階段選戰結果尚未明朗,政策與立場也都還未祭出,不會直接產生太大的衝擊。
法人積極操作觀點不變,把握指數休息時的輪動機會
台股從週一連續上漲,即使週五拉回仍收下連續日K紅K,投資熱度相當高,台積電的拉動是最為關鍵的領頭羊,然而對中小型股產生的資金排擠效應,是目前投資人選股與持股最兩難的抉擇,等待補漲或追價權值股內心產生煎熬,筆者認為兩者都可以進行,重點在拉動股價的籌碼有所不同,大型股主要由在乎流動性的法人操作,而中小型股部分內資法人、主力大戶、散戶為主要交易者。
因此能拉動大型股的勢必是大筆的資金,因此很難動個不停,漲多勢必有休息之日,就像週四、五資金開始轉向中小型股,出現良好輪動現象,因此法人資金用短線方式震盪偏多操作,代表並沒有移往保守地方停泊,仍然維持積極,行情過熱對指數與大型股雖是隱憂,但價量拉回休息與整理後,仍對中小型股帶來機會。
投資前緣新觀點
先前股市的漲升與創高,讓投資人居高思危,個股獲利調節後,帶動情緒面上的觀望氣氛,一再等不到拉回,反而讓資金先暫時集中到了大型科技股,當大型科技股股價進入休息,資金追求獲利的想法不變,就會往低估的標的關注與著墨,進行補漲行情的拉升。因此如同過去一段時間所提的觀點,偏多操作的大方向不變,但是比起中長線操作,受制於高位階的估值上升空間較有限,震盪向上過程,需要堅持住耐心等候,短線操作會是對於操作靈活、資訊獲取快的專業投資人而言,獲利轉化率較高的策略。
面對詭譎多變的國內外政經局勢,總是可以第一手掌握投資趨勢與買點,專業、專心、專職,透澈的國際觀創造獨一無二的投資法則,擅長以法人思維的宏觀角度,研判台股與美股的行情多空。
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