隼先生怎麼說#EP215|美元指數持續走低,7月資金水位審慎節制為宜 |
0:55 美元指數重點在週K結構,政策連動大趨勢,不要看短線 3:00 空間:10年線剛跌破,時間:期中選舉還久,趨勢看延續 5:26 總經數據無法改變美元指數,顯示川普政策擔憂情緒仍大! 7:30 川普習性: 節假日大肆宣傳執政成績,利多好消息集中在前 10:00 美國國慶日後,避險情緒持續加溫,等待與忍耐是適合的 11:30 大而美法案通過,減稅導致10年3.3兆赤字(撒錢是主軸) 13:00 另外的副作用,債務上限調高,TGA回補反而資金行情弱化! 16:30 7月留意止漲後的估值去化,減碼、短線操作保有彈性為宜 19:43 美元指數小結:川普政策公布,觀望確認趨勢再動作 ------ 21:12 6/30央行大力干預,季底結算從12%變9.9%, 22:52 許多台股公司面臨10%匯損,本業獲利遭全數吞噬 24:00 法人報告調降EPS浪潮正式開啟? 26:00 7月起Q2財報陸續公布,留意個股董事會時間 27:12 高位階、匯率尚未price in,多數個股押寶財報要謹慎 相關圖表與文章連結: https://www.big-econ.com/index.php?sec=article&ID=3986 -- Hosting provided by SoundOn
隼先生怎麼說-央行週開啟,你需要關注的重點與關鍵數據
Jun 7th 2024
隼先生
月初就業數據週連發,市場本週不斷加深9月會降息的期待心理
6/4 JOLTS職位空缺數數據首先發出,計805.9萬(預期837萬),如先前預期將率先失業率先減少,
而職位空缺率是FOMC委員中,少數精準預測當前美國經濟狀況的沃勒,當初最重要的經濟數據研判。想要失業率上揚、就業情況真正舒緩,空缺率必須觸及4%! 而本中心認為本次正式跌破5%(如下圖縱軸所示),就業人口會開始出現減少,但要擴及失業率的上升(下圖橫軸),尚須等等。
加上ADP(小非農新增就業人口)、初領失業救濟金兩項數據,都出現就業劣於預期的數據,使得市場最關心的9月FOMC會議,降息機率持續上升(如下圖),挹注公債、高收益債走高、美元指數走低。
債市連動降息預期,但股市尚未多空表態
然而多項數據構成了短線上的債市變動,出現程式單對應的連續反彈,但股市仍未形成全面齊漲/齊跌的跟進,尤其以利率最高度敏感的Russell2000而言,2050點是多空關鍵,目前止跌反彈多空震盪,代表著「還在觀望」,等待非農就業數據、FOMC都是更大波動的事件。
註: 除了Russell2000指數的技術面提供參考,也可從站上50日均線的漲跌家數%(週K)協助研判,目前仍是震盪偏空的趨勢。
央行週開啟,FED點陣圖3點以上的平行移動,都算鷹派
本次央行週,由加拿大6/5首發降息,而6/6 最為關鍵的ECB也如預期降息1碼,並且不公布預測的利率路徑(接近全數通過僅1票反對)
歐洲央行行長 拉加德會後談話與記者問答彙整:
1. 預期經濟復甦、出口增長,就業情況短期內維持,通膨與薪資成長仍高,但薪資前瞻指標有趨緩,今年即見到放緩,而通膨預期2024將維持2025出現回落,相關數據預測信心仍不斷增強。
2. 極端氣候推升食品價格;經濟風險大致平衡,ECB增持黃金並保留一切政策彈性與調整工具;需有足夠數據做出相關決策,並非同步(ECB與FED一樣要先看見數據再動作)
3. 整體而言降息仍有不確定性,可預期數據公布過程中顛簸有基數效應(意指看年增率的數據波動),且不保證只在經濟預測的會議時進行動作(代表不必然在雙數次會議降息,任何會議都可能有動作,保留ECB最大政策彈性!)
→歐洲央行本次為中性偏鷹的一次降息,原因如上,歐洲在AI發展,對比於美國或東亞國家的經濟紅利較少,已經屬於軟著陸,因此勢必率先降息,然而就數據而言如上,經濟與出口增加,就業與通膨趨緩還沒有等到明顯訊號,因此不保證連續降息、不給予利率決策上的指引。
展望6/12 FOMC本次將公布點陣圖,中性利率必然上升移動至降息兩次,但並非一翻兩瞪眼,「點陣圖的19個點任何一點移動,都隱含更細微的潛在中性利率變化,需要留意5%以上的點數,若從4點增加至7點(含)以上」,可視為數值上的鷹派變化,FED watch屆時將回吐降息預期
擅長運用各式金融商品報價、總經數據進行配對整合分析,並對華爾街 buyside 、散戶投資心理面,有獨道見解。 著重由上而下,股匯債整體趨勢預測,擬定交易策略。
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