隼先生怎麼說#EP194|DeepSeek使AI股再評價,2月利空主軸將是川普混沌政策 |
1:00 休市期間各種多空因子,呈現倒鉤型跌深反彈 (一)關於DeepSeek: 2:46 DeepSeek-r1 1/27費半慘崩9%,龍頭股嚇跌雙位數 3:45 AI訓練端成本低+開源模型,好表現已被專家驗證 7:14 訓練成本不只600萬,H100不能明講,但小於OpenAI 13:45 利用MoE、DualPipe…,節省GPU與HBM硬體需求 16:49 訓練端效率上升,運用AI生成資料自我訓練是不爭趨勢 19:15 AI整體算力需求,反而不減反增! 尤其是推論端! 21:00 沒能力大量支出的軟體廠商,浮現疊床架屋AI開發生機 23:55 資金全面押寶軟體股,賭的是全壘打(暴漲)不是打擊率! 25:00 類股:ASIC>GPU;估值再評價,低位階有優勢(ex:設備股) (二)關於川普的政策: 30:00 1/31美股開高走低,剛發酵關稅利空 31:18 川普代表混沌(Chaos),混亂中立的瘋子 34:50 關稅負面效應: 美國部分產業反而有外移推力 36:40 關稅實施翻倍對財政赤字微乎其微,重點是政府支出 38:17 削減政府支出(經濟衰退)VS財政赤字跳票,兩難存在 39:25 開市主要反映DeepSeek補跌,川普的政策利空才是2月主軸 43:15 中長期通膨預期,留意2/12(CPI)、18(關稅)、20(台積董事會) (三)關於開市後的資金變化與操作思維: 44:50 開市跳空測試整數關卡23000,心理、技術面追價停損點位 46:50 日均價受ETF助跌影響,低接換股很可能要等尾盤再買 48:35 沒有法人的中小型股,漲跌家數差反映內資大戶情緒(跌多久?) 50:00 運動外銷、觀光餐飲,與利空基本面無關,有無避險資金(避免斷頭) 51:20 總結與下集預告(回歸週六週更) -- Hosting provided by SoundOn
隼先生怎麼說-以哈談判破局,美國大選、航運、原物料的潛在影響
May 11th 2024
隼先生
美國學運擴大,受制選舉因素,以阿衝突立場或有變動
本週哈瑪斯原先同意埃及與卡達居中協調的3階段停火協議(美國背後支持),42日停火交換人質,再加42日冷靜期協商以軍撤出加薩走廊,與第三階段是戰場復原重建與結束封鎖加薩走廊,然而以色列幾日內表態回絕。
下圖為各州學運事件與警方介入次數
而針對巴勒斯坦的聲援,美國學運規模持續擴大,尤其在選舉年,拜登與民主黨正避免重演越戰學運導致民主黨連任失利,當年追求連任的詹森甚至連民主黨初選都未能通過,因此短線上的態度,勢必因選票壓力有所變動。
美國: 將持續提供鐵穹飛彈攔截器與其他防禦性武器,但若以軍進入拉法,將停止供應。(拜登認為邊境部署,陸軍未進入,未越過紅線)
以色列: 如果有必要,以色列將獨自對抗哈馬斯。(仍與拜登政府週旋,並未實際軟化)
戰事與情緒性恐慌已反應,但供給面的各項報價仍高度敏感
→ 整體金融市場情緒影響微小,因為衝突事件重點在新,一開始發生,會造成不確定性的恐慌性程式單與短波段去槓桿,但情緒終究是情緒,只要非全面性擴大,標準:美國參戰或美國領土受攻擊,情緒面基本上已反應,很難有更多波動(烏俄戰爭即是一例)
→ 歐洲線(西北歐、地中海)運價,仍是以哈衝突的最直接影響,因為繞路將額外消耗20%的約當運力,以原先今年4~5%的運力過剩,自然平衡了供需,只要不能通行,即使今年仍有新下水運力增加,但要平衡供需仍然緩不濟急,因此影響時間拉長。
許多人會看貨櫃航運期貨,但留意期貨並非現貨價,重點在期貨逆價差收斂(遠月價格漲升接近現貨),才代表持續推延的獲利與報價上漲。下階段,關注入侵拉法的軍事行動或中東組織報復行動與否,為潛在事件。
→原物料通膨,受其他因素影響較大,目前較關注全面輪動補漲的連動性!
首先原油價格大家比較關注,目前是庫存回升與觀望6月OPEC+關鍵會議,出現高檔修正(91→82→84.5,近日止跌收復5日均線並走揚)
但農產品(黃小玉)因美國乾旱、天然氣期貨,事實上4月中陸續逆勢突圍,脫離底部區間,走出6個月來的空方低檔整理,而尤其關注小麥期貨價格(550→650,收復2023年8月破底以來的關鍵頸線位置),因其與原油連動性歷史報價連動性最高,是過去一世紀以來,幾波原物料通膨行情,全面擴大的關鍵判斷因子。
擅長運用各式金融商品報價、總經數據進行配對整合分析,並對華爾街 buyside 、散戶投資心理面,有獨道見解。 著重由上而下,股匯債整體趨勢預測,擬定交易策略。
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