隼先生怎麼說#EP168|台積電法說仍以利多解讀,股價反應不佳另有外部原因 |
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投資前緣新觀點—美股去化過熱資金,操作謹慎應對無須悲觀看待
Apr 22nd 2024
財經諸葛
行情降溫後才有利於FED降息
近期全球股市連續下跌,道瓊率先修正也先出現止穩跡象,然而那斯達克與費城半導體跌勢跟進並加速,目前仍然沒有明確止跌信號,形成市場上的恐慌氣氛。FED原先希望壓制過熱的股市,而連續修正出現後,並沒有及時出手緩和氣氛的想法,因為關於鷹派延後降息的言論仍然零星釋出,引發放任市場自行調節的想像,當然市場自行調節的結果,往往短線反應劇烈與過度。筆者研判,現階段將過熱資金一次宣洩,科技股財報是期待焦點與關鍵轉折。
從已公布財報的個股來看,業績達標符合成長預期,而股價卻重挫,多半重點在先前市場過分樂觀,公司進行展望修正,尤其前段時間,投資、就業、風險性金融商品都一片樂觀,鮑爾在擔憂控制通膨的任務,受到這些因素的影響,現階段鮑爾的核心目標仍然是希望美國走出溫和的經濟成長,不是過熱也非衰退硬著陸,因此去化過熱並降溫,使其回到基準位階。
道瓊指數經歷20天波段跌幅後,投資人關心是否達到聯準會的滿足點呢? 與其精算跌點與反跌時機,筆者建議投資人思考的是,大幅去化過熱資金後的流向,是純粹去槓桿,抑或是現金在手後續等待出手。今年降息的時點延後,但研判不會再升息,並且11月要選舉勢必要維繫股市信心,以及祭出關於補貼的政策牛肉帶動需求,因此筆者對後勢並不悲觀,但短波段上季線的反壓與否確實是關鍵,影響是否加大整理的時長,以符合FED行情冷卻的目標,確保今年可以確實執行降息。
台積電展望修正牽動恐慌情緒,520逼近不須過度看壞
台股一週震盪幅度擴大,急跌急彈再跌破,4/19出現歷史性的一日,成交量歷史第二高,盤中跌點一度突破1000點,收盤跌點雙雙創下紀錄。源自於前一日下午台積電法說會的說詞,外資分析師頻頻的詢問利空相關的問題,台積電傾向不承認也不否認,形成外資間接確認利空並賣超的著力點,而明確提及的部分,關於半導體產業所有次領域展望,除去高階製程的AI伺服器外,其餘台積電認為皆傾向保守,更是遭到大作文章。
台股盤勢仍連動美股,因此許多投資人產生擔憂,連跌20日的行情是否對台股進行補跌與複製,筆者認為節奏大致連動但不可排除個別因素,尤其政治方面,就像前段提及美國要選舉,會出現利好的動作,台灣520新政府上任逼近,新內閣的公佈已經進行四波,在台股獲利基本面的支撐下,勢必要迅速維繫行情與氣氛,因此行情整體不要看太壞,台股同屬去化過熱資金,出現下跌幅度邁向合理價位後,低估好股票會再出現緩步墊高估值的進場機會。
投資前緣新觀點
位階仍然偏高,關於波段操作的想法,進場建議可以再等等,但已經持有或真要布局,並非不可以,重點在除了一再提及的精選標的,選擇獲利展望成長的公司外,必須要對持有的時間拉長預做心理準備。目前就獲利角度而言,短線操作仍然更為合適。
面對詭譎多變的國內外政經局勢,總是可以第一手掌握投資趨勢與買點,專業、專心、專職,透澈的國際觀創造獨一無二的投資法則,擅長以法人思維的宏觀角度,研判台股與美股的行情多空。
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