隼先生怎麼說#EP238｜美光獲利展望輾壓法人預期70%! 損益表結構與漲價為雙核心 |
1:21 CPI因為關門細項一遍空白缺漏，這能分析嗎… 4:15 比法人預期低很多，FED與法人都等1月初乾淨的數據 5:37 來自於住房通膨，遠低於領先指標更讓人質疑? 7:25 美光大漲的核心，是記憶體報價，獲利暴力輾壓預期 9:20 AI需求排擠效應降低或中國供給要出來，都還沒發生 12:10 一些好多不行的數據，本季與展望都是遠超預期 13:10 損益表結構:營收與獲利非線性 14:23 重點是營業成本比例，固定>>浮動 19:19 一天兩更的現貨報價，持續到1月都是多空成交主軸 20:32 資本支出季持平，只要報價不跌，自由現金流將持續季增 22:50 HBM2026美光市占會往下掉，被三星追趕 25:17 在利多順風順水，還不會被放大檢視 27:08 台股記憶體的原廠、封測、模組，模組廠近期較不看好 相關文章與圖表連結: https://www.big-econ.com/index.php?sec=article&ID=4039 -- Hosting provided by SoundOn
隼先生怎麼說-原油扭轉4個多月空方趨勢，僅差最後一腳!
Dec 14th 2024
隼先生
技術面低不過低築底，高過高亦有籌碼、政治面支撐!
上圖為布蘭特原油期貨的走勢圖。若以7/19長黑棒跌破54MA(圖中紅色標示)起算，原油走勢一路呈現均線下彎且反壓。而空方結構最核心的觀點就是高不過高、低過低的趨勢與慣性。因此低不過低是波段止跌的第一要件，從9月中以來已未再破底，但尚未有過前高表現，但從籌碼、總經基本面有激勵進一步向上突破的機會，並且20、54MA扣抵進入低檔，若能突破就能完成關鍵均線走平且站上，正式終結空方慣性，展開底部起漲，以價差角度亦可謂當前是風險報酬比佳的標的。
籌碼面利多資訊: 避險基金原油期貨空單正在平倉
圖中淨空單部位的變化分時段來討論:
※4~7月呈現價跌與反彈，皆持續加空→ 多空對決空方獲勝，多殺多破底盤跌
※7~9月複製加空後破底，但盤跌至9月又一波加空後無法破底→ 形成築底
※9月至今空單大舉回補，寫下多個月新低→可關注若空單續減，且搭配價漲突破，就形成成正式翻多
供需面的資訊補充: 短期政治面訊息偏多、中期關鍵是川普通膨預期
※川普上任的通膨預期，機構法人若對此有疑慮與風險考量，通膨對應的正相關產品原油，是流動性佳、也好操弄軋空的價差產品。貢獻通膨趨緩良多的原物料，可搭配黃小玉期貨留意築底翻多跡象。
※IEA(美國能源署)雖仍看衰油價將供過於求，但上調2025年的需求展望增幅9萬桶/日，將年增110萬桶/日，主因是中國更多新的經濟刺激措施，使全球石油消費量為1.039億桶/日。
※地緣政治: 拜登即將下任與歐洲盟友協議加速制裁俄羅斯；並且川普一反選前常態，宣布擴大制裁伊朗是短期內的催化劑
→總歸而言，逼近川普上任的機構法人風險調控，原油與原物料是一個故事合理，也低檔具備空間的商品，以佈局角度風報比合理；以資金角度，若通膨的短期恐慌與股債雙殺出現，先儲備好適當的避險資金停泊機會，有備無患也不致於屆時兵荒馬亂。
擅長運用各式金融商品報價、總經數據進行配對整合分析，並對華爾街 buyside 、散戶投資心理面，有獨道見解。 著重由上而下，股匯債整體趨勢預測，擬定交易策略。
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