隼先生怎麼說#EP174|Win now把握年底前AI機會,NVIDIA財報利空主因是反彈位階高 |
1:20 兩週前剛講完美超微,公司信任果然遭質疑 4:30 綿延的獲利才是長久的投資方向 6:25 NVIDIA2025Q2財報數據與預期 7:55 反彈位階大不同,輝達漲最多是原罪 11:16 Buyside預期其實也接近達標,新聞拿極端例子來說 14:12 營收、EPS大家都會看,毛利率少關注反而很重要 16:10 輝達財報本次核心利空是毛利率 17:15 本季與展望毛利率低,與Blackwell遞延的庫存費用有關 19:05 重新流片的費用過億,一次性影響相對有限 21:30 把握現在AI需求還在,能賺趕快賺! Win now. 23:15 營收年增率下滑非常合理,AI晶片爆發已經第5個季度了 27:25 AI需求仍未轉變: CSP+主權AI+other大買家的AI資本支出 30:10 硬體供應鏈出貨可期,遭NVIDIA帶動修正反而是好機會 34:55 NVLink、液冷散熱,仍是規格升級、議價能力高的零件 39:45 AI股投資機會,位階最為重要,資金補漲可期 43:24 輪動資金從何而來,FOMC前 債、金融股漲多修正 詳細圖表與文章內容: https://www.big-econ.com/index.php?sec=article&ID=3826 -- Hosting provided by SoundOn
投資前緣新觀點—投資前緣新觀點—預期美國第二季財報仍偏向樂觀,投資仍應積極應對
May 13th 2024
財經諸葛
道瓊指數領漲,展望與信心支撐科技股輪動補漲空間
道瓊工業指數跳漲到38750後,持續有連續紅K往上墊高不停歇,顯示了美國對股市、經濟仍然偏樂觀,下週後市接近前高的反壓漸漸會出現,無論是壓盤的資金出籠,或者是資金交棒輪動科技股都是可能的原因。尤其指標性的科技類股,幾個AI領頭羊仍然高檔,而跌深的Tesla、Apple都在跳空上漲後順利止跌盤堅待攻。
在FOMC剛結束之際,其他委員的首次會後談話偏向保守觀望,因為經濟數據解讀更為重要,仍維持不急著降息的主基調,隨著就業回落、經濟仍然堅韌樂觀,等待著CPI新一個月的數據公布。當前完全符合FOMC的看法,穩定市場氣氛、不致衰退,因此實際上操作遇到震盪,不需要在下跌時恐慌,並且在急漲之際留意漲多拉回,偏多樂觀的思維最重要。
趨勢仍溫和向上,資金集中、領漲標的率先反彈,而位階落後者也築底陸續向上。整體而言消費仍然穩定,因此財報公布過後隨即展望到第二季的營運表現,法人整體都還是偏向樂觀看多。只不過穩定的向上,也需注意輪動與短線位階,近期道瓊領漲,偏向非電的資金,看好資金在下週輪動擴散至科技類股。
中國持續顧經濟,訪歐為關鍵表態
筆者認為習近平訪歐是一大關鍵事件,可看出目前外交態度放軟,想要更多的將心力放在國際貿易與製造業外銷,側重經濟面,尋找美國以外的產品出口,使得原先擔憂的台海地緣政治風險,也持續的淡化。當然訪歐一部分是想藉助中國力量居中協調烏俄戰爭,然而本次政治的意圖應非中國重點,主要是著重在公平貿易互惠,作為美國貿易擴大制裁下的對策與回應。
看好資金回頭匯集電子股,展開輪動
台股一週以來連續墊高上漲,雖幅度不大,但領先創高的態勢明朗。許多人對於行情擔憂量能不足,攻高乏力,但筆者認為緩步爬升,穩定的態勢反而對台股更有利。另外資金輪動不順、過度集中也是一大話題,傳產、金融率先創高,許多電子股都還在築底止跌或反彈至半山腰過程,似乎並沒有跟上盤勢。
這主要反映的就是連動美股,如上段所述相對壓盤的是科技類股,因此前波去化的資金,並未離開市場,而是轉進非電族群,進行短線連續的拉抬。筆者認為本週台積電等大型股領頭止穩,有吸引資金回頭跡象,看好在下週進一步匯集,將漲勢與漲家數擴大。
投資前緣新觀點
目前非電與電子股的快速轉換,筆者認為不必然要跟著短線資金,盲目地緊跟在後,反而確認盤勢的大方向利好,關注修正後便宜的買點,布局即可。至於修正過程中的買進時點,就實務上而言,止跌站穩會是較適合的時機,不會建議一般投資人在下跌過程中抄底承擔較大風險。
面對詭譎多變的國內外政經局勢,總是可以第一手掌握投資趨勢與買點,專業、專心、專職,透澈的國際觀創造獨一無二的投資法則,擅長以法人思維的宏觀角度,研判台股與美股的行情多空。
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