隼先生怎麼說#EP174|Win now把握年底前AI機會,NVIDIA財報利空主因是反彈位階高 |
1:20 兩週前剛講完美超微,公司信任果然遭質疑 4:30 綿延的獲利才是長久的投資方向 6:25 NVIDIA2025Q2財報數據與預期 7:55 反彈位階大不同,輝達漲最多是原罪 11:16 Buyside預期其實也接近達標,新聞拿極端例子來說 14:12 營收、EPS大家都會看,毛利率少關注反而很重要 16:10 輝達財報本次核心利空是毛利率 17:15 本季與展望毛利率低,與Blackwell遞延的庫存費用有關 19:05 重新流片的費用過億,一次性影響相對有限 21:30 把握現在AI需求還在,能賺趕快賺! Win now. 23:15 營收年增率下滑非常合理,AI晶片爆發已經第5個季度了 27:25 AI需求仍未轉變: CSP+主權AI+other大買家的AI資本支出 30:10 硬體供應鏈出貨可期,遭NVIDIA帶動修正反而是好機會 34:55 NVLink、液冷散熱,仍是規格升級、議價能力高的零件 39:45 AI股投資機會,位階最為重要,資金補漲可期 43:24 輪動資金從何而來,FOMC前 債、金融股漲多修正 詳細圖表與文章內容: https://www.big-econ.com/index.php?sec=article&ID=3826 -- Hosting provided by SoundOn
隼先生怎麼說-強勢銀行股成最後一棒? 財報季開跑將受嚴格檢視
Jan 6th 2023
隼先生
美股財報季的開端: 銀行股密集先公布:
進入1月第2週開啟美股財報季,重點個股公布時程與預測整理成下表:
※市值、營收單位:十億美元;EPS單位:美元;(P)、(A)分別代表盤前、盤後公布
1/12(五)是銀行股密集公布的一天,以及道瓊權值龍頭股-聯合健康保險,這幾檔個股,都是非製造業,有較為暢旺的疫後復甦效益、相較商品類必須折扣降價,反而受惠到穩定通膨價格,營收、獲利成長,前幾季財報利多,也反應在股價的抗跌上。
至於再下週二,1/16 是兩家投行業務為主的高盛(GS)、摩根士丹利(MS),對比於美銀、小摩等屬於商行比重較高,在獲利或激勵上,雖同步於債券殖利率下降的回沖利益與股市熱度,但另一部分也受到諮詢業務、IPO業務仍持續寒冬(僅10月ARM 唯一亮點)。
資金先卡位,相較電子股的抗跌:
從10月底起的反彈,一波又一波看回不回的漲勢,主要是降息預期→大型股的資金集中效應,而就大型股的集中效應,在1/2利空新聞與破線後反轉,賣壓也集中形成連續多殺多,但是當前多頭震盪氣氛並未結束,看好仍有至少一次的反彈波段,以確認上方的均線反壓。最主要的原因就是-並未出現通殺行情,就銀行股、醫療保健股下週先公布財報,股價仍相對持穩(如下圖),研判資金還未全面轉向,行情處於由多轉平,陸續結束波段多頭的架構。
XLF (美股 金融股ETF)
XLV (美股 醫療保健股ETF)
結論: 會是最後一棒嗎!? 兩大個股會受嚴格檢視
就如同近幾日的電子科技股,月線走平且/跌破是最基本的結束多方波段指標,以兩大指標股而言:
聯合健康保險(UNH): 在歷史新高價附近徘徊,主要是2023連續3季EPS的成長都是趨緩低於先前多年來15%複合年成長,因此被給予25倍高本益比,Q4 EPS的年成長率能否回升,會是數據上一翻兩瞪眼的股價關鍵因子,否則難以支撐當前的高股價。
摩根大通(JPM): 在銀行股危機時吃下第一共和,撿便宜承接大量的存/貸款,是2023最大贏家,EPS有明顯跳增,股價創歷史新高,但併購的EPS效益大致在Q3反應已完畢。但對商業銀行而言,尤其要注意,降息預期與公債殖利率下降,使股票評價大幅回升,但預計逐漸縮小的利差架構,也是衝擊淨利息收益的直接影響,如果公司沒辦法新增其他的額外利多,不少商業銀行股可能會在Q4財報開出利多最後一棒。
擅長運用各式金融商品報價、總經數據進行配對整合分析,並對華爾街 buyside 、散戶投資心理面,有獨道見解。 著重由上而下,股匯債整體趨勢預測,擬定交易策略。
隼先生怎麼說-先知先覺而非牆倒眾人推
Oct 17th 2020
隼先生怎麼說-盤中零股交易上路,高價股定生死
Oct 23rd 2020
隼先生怎麼說-別再追空! VIX期限結構看門道!
Oct 30th 2020
留言
訪客