一、配息配到本金

近期美土貿易戰

讓 Michelle 想起月初有客戶問到

某知名全球高收益債基金⋯   

打開月報前 10 大持股一看

第 2 、 4 、 8 名的持股皆是土耳其政府債券，其他則有巴西、墨西哥債券⋯   

從年初開始美國緩步升息

新興市場便已首當其衝

即便去年整年僅 3 次配到本金 但這週發生更大的動盪⋯

幸好客戶已做了調整   

提醒你～ 高收益債 = 垃圾債券

就算顯示有 5% 報酬，還是要小心系統性風險對債券的影響！

二、配息

我們今天來看配息基金

因為大家想要簡單輕鬆穩穩領錢～   

配息基金分為一般債、高收益債、新興市場債...

投信投顧公會統計國內投資人就持有 1.7 兆金額   

高收益債券：

任何市場的波動都會影響淨值

新興市場債券：

要留意匯率風險，近期市場新興貨幣貶值，對於換回台幣的錢也有影響   

首先，我們來思考一下～

為什麼配息基金感覺配較多？

因為投資標的波動大 就有機會賺價差

相反的～市場有漲有跌，還是會有虧損，所以需要較高利息才能吸引投資人購買！   

虧損時，還是可以配息

拿什麼配給我們呢？

是因為配給我們錢來自於本金，所以我們的本金就越來越少   

債券不等於安全

還是要留意匯率、利率、信用風險

在穩定的配息時，別讓自己陷入更大風險  

三、可轉債

上週 Michelle 和朋友吃飯 ( noodles ) 

聽到隔壁桌很熱烈討論可轉債

其中一人努力解釋⋯

大家卻還是搞不懂   

其實市售基金也有連結可轉債，可留意以下特性：   

連結公司債，當股價表現不好，可轉換成發行公司的股票。但轉換決定權為基金經理人～

大部分持股公司為國外公司，例如電信業、石油公司，涉及產業程面很廣，因此需對公司基本面體質好壞做認識。

近期美元指數受到升息影響，匯率波動都會對買進、贖回影響最終報酬。   

Michelle 小提醒

可轉債是公司發行的公司債

因此和看股票型基金要做的功課一樣喔！  

四、目標到期債基金

什麼投資商品標榜「放到期可保本」、「利息比定存高」2018 整年度吸金超過千億元   

A：結合目標到期債券基金的投資型保單

什麼是目標到期債？

投信公司募集資金後，預設到期日

投資人購買需持有到到期日(可能4、6、10年)

並於到期後返還債券面額   

看似保本又保息～

那還需要留意什麼？

若中途贖回需支付贖回費用

代表無法靈活運用這筆資金   

投資國外債券即有匯率風險

到期時換回台幣可能產生匯損   

違約風險需看債券評等

是否為投資等級還是風險高的垃圾債券   

金管會近期公布 2018 年下半年金檢缺失報告

特別點出目標到期收益債基金

未落實消費者保護措施：

銷售文件過度強調收益報酬

未以顯著方式揭露風險和費用

因此有誤導投資人為保本商品的嫌疑！   

Michelle 提醒大家～

實際上目標到期收益債基金的風險

主要是投資新興市場債券，需承擔市場波動風險

有債券發行人的信用風險

中途解約，有 2% 的贖回費用   

並非像標榜 100% 放到期可保本、利息比定存高，購買前你必須知道  

五、配息課稅

台灣人偏愛配息基金早已不是秘密

但每個月領到的基金配息收入，需要課稅嗎？   

配息收入是否需要課稅，要先分清楚自己買的基金是境內基金還是境外基金   

境內基金是由國內投信發行的基金

配息需課稅，每年有 27 萬的免稅額 （每月超過2.25萬配息就要課稅） 超過則納入綜合所得稅計算！   

境外基金是註冊在海外，來台銷售的基金 資本利得與配息皆視為「海外所得」

因此會納入最低稅負制中來課徵！

「海外所得」每年有 100 萬的免稅額   

Michelle 提醒大家～

基金買賣價差的獲利都是實賺，不課任何稅率

聰明買基金外，還要當節稅高手