美國感恩節網購金額創高

11/28 美國感恩節來臨，也代表零售商的年度重頭戲年終購物旺季開跑，當日大多數實體商店關門，許多人陪伴著親朋好友，手機成為消費者搶購折扣商品最方便的工具。根據雲端軟體公司 Salesforce 數據顯示，美國 2023 年感恩節線上銷售低迷， 2023 年感恩節全日線上銷售額為 75 億美元，僅較前一年增加 1％ 。 Salesforce 預測，感恩節是本周最火熱的行動購物日，當天約 73％ 的銷售透過行動裝置完成，將購買玩具、家電、家具和體育用品。 Salesforce 預計感恩節假期前幾天的線上銷售額年增 4％ ，金額達 31 億美元，金額達 31 億美元，反映零售商祭出更誘人的促銷折扣，吸引節儉的消費者出手搶便宜。

11/29 美國股市因感恩節提前 3 小時休市，由於交易時間縮短，當天交易量不到過去 30 天日均交易量的 2/3 。投資人對美股熱情不減，美股主要指數受到追捧，科技、晶片及 AI 股集體走揚， Dow J 工業指數、 S&P 500 再創歷史新高， Dow J 工業指數上漲 188.59 點，收在 44,910.65 點； S&P 500 指數上漲 33.64 點，收在 6,032.38 點； NASDAQ 指數上漲 157.69 點，收在 19,218.17 點。費城半導體指數上漲 73.55 點，收於 4,926.56 點。

11 月 Dow J 工業指數、 S&P 500 指數創下一年來最佳單月表現，其中 S&P 500累積至 11 月的漲幅更創 2013 年以來的同期最佳表現。 11/5 川普勝選，關稅、減稅以及放鬆管制等政策，都被市場視為美股牛市延續的利多，也推動 11 月份的美股締造佳績。

川普對加拿大、墨西哥課徵25%關稅

同時市場關注美國準總統川普對中、加、墨加徵關稅的進展，川普日前揚言，上任後將對中國產品在原有關稅基礎上額外加徵 10% 關稅，並對墨西哥、加拿大的全部產品開徵 25% 關稅，除非兩國可阻止非法入境者及毒品流入美國。面對美國下任總統川普的關稅威脅，墨西哥總統薛恩邦原本表示將採取報復性關稅反制， 11/28 表示，她與川普在通話中同意維持兩國友好關係，並表示：「這是一次良好的對話，我們將繼續對談。」，緩解了兩大貿易夥伴的緊張關係。

加拿大總理杜魯多預計將與川普會面，關稅成為談話重點。加拿大財長方慧蘭表示，北美自由貿易協定 NAFTA 的成員國應該建立針對中國的一套整合政策，以保護三國工人的利益。

以黎達成停火協議 停火生效第二天又開火

以色列與黎巴嫩真主黨爆發激烈衝突，延燒近 14 個月， 11/26 接受美、法調停，同意自 11/27 起停火 60 天，協議內容包括以軍在 60 天內撤出黎巴嫩南部，真主黨將重型武器撤離到距離以色列邊境 30 公里的利塔尼河以北，並由美國主導成立停戰監督小組，監督停戰的實施情況。

以黎停火協議生效第二天，雙方都互相指責對方違反停火協議，以色列違規開火，真主黨指控以軍迫擊砲摧毀一座存放中程彈道飛彈的彈藥庫，波及平民受傷，據統計自 2023 年 10 月以巴開戰以來，以色列的攻擊行動已造成黎巴嫩至少 3,961 人死亡、 16,520 人受傷，雙方互指對方違反協議，讓以巴衝突恢復和平變得越來越困難。以軍指一個被真主黨用於儲存中程火箭的設施有活動進行，於是展開空襲，凸顯中東和平脆弱不堪。

以色列總理尼坦雅胡表示已指示軍方做好準備，若停火協議遭大規模違反，將對黎巴嫩進行猛烈戰爭。如果真主黨出現「大規模違反協議」的情況，以軍的應對措施將超出「我們現在正在做的外科手術」範圍，將會發生「猛烈的戰爭」，只要被哈瑪斯綁架的人質獲釋，他會隨時準備接受迦薩停火協議。事件發生後，國際油價上漲，布蘭特原油期貨上漲 0.5% ，來到每桶 73.17 美元。美國西德州中級原油期貨也上漲 0.2% ，來到每桶 68.88 美元。

東京通膨升溫 日銀升息機率大增

11/26 日本內閣府公布 2024 年 11 月份月例經濟報告，將日本經濟基準評估維持於前一個月份的「雖然部分仍陷入停滯、不過已呈現緩和復甦」不變。此為內閣府連 4 個月維持日本經濟評估不變。關於日本景氣前景，因就業、所得環境改善，加上各種政策效果，期待將持續呈現緩和復甦，不過歐美利率維持高水準、中國不動產市場持續停滯等海外經濟低迷，將成為日本景氣下行的風險。同時針對日本景氣前景，內閣府追加「關注美國今後的政策動向」的字眼，顯示日本政府對美國總統當選人川普計劃調升關稅的影響抱持警戒。

11/29 日本總務省公布最新經濟數據顯示， 11 月東京核心通膨年增 2.2％ ，大幅高於 10 月的年增 1.8％ 和市場預估的年增 2％，主因是能源補貼減少。 11 月整體東京 CPI 年升 2.6％ ，相較於 10 月的年增 1.8％ ，反映食品價格上漲。東京核心通膨被視為是日本全國物價趨勢領先指標，這是日銀在 12/19 召開例會前的最新一份通膨報告。

通膨升溫強化日銀可望在 12 月升息的機率大增，消息帶動日圓兌美元匯價衝上 150 日圓兌 1 美元，創下六周新高紀錄，漲幅 1.1％ ，一週以來日圓勁升超過 3％ ，為 7 月以來最大周線漲幅。日銀總裁植田曾多次表示，日本經濟表現若符合日銀預期，將會調升利率，此翻言論讓 11 月的升息機率預測翻升一倍，市場預期日本央行 12 月的利率決策會議升息 1 碼的機率來到 60％ 。

本週全球經濟數據時程

後續市場走勢，仍需持續關注將公布的重要經濟數據。