隼先生怎麼說#EP157|鮑爾談話效期僅短線,經濟數據仍更重要 |
科技股財報高峰落幕,概要整理: 2:01 NVIDIA晶片出貨比例,接續是重要關注焦點 3:06 舉美超微為例,Grace CPU出貨比例愈多,對其相對不利 4:32 AI資本支出未受苛責,市場需求不需要擔心,反而是供給端的競合關係 關於資金行情的事件解讀: 7:11 單數次FOMC,鮑爾鴿派談話能夠solo演出 9:12 會議結束其他委員放風,鷹派觀點逐步下週起逐步襲來 10:00 會議聲明共3點不同,縮表趨緩的幅度超預期 14:00 鮑爾記者會談話:「降息難升息更難,再升息機率很低」 15:28 鮑爾堅持住房通膨遞延下滑(尊重但不認同) 19:27 50/50才值得關注: 9月首次降息、12月第二次降息 23:15 SOFR期權押注不減,交易員對鮑爾不信任仍上升 26:50 ECI超乎預期,是最高品質的薪資成本參考指標 29:45 每月新增非農就業人口初值很不穩定,影響短線程式單居多 31:10 沃勒看就業空缺率5.1%,接近但尚未觸及5%、4.5%關鍵指標 35:00 美國經濟熱絡與通膨趨緩仍然是二選一,除非中國經濟再度搞砸 37:00 縮表將趨緩、TGA緩步上升、ONRRP下降趨緩,銀行準備金展望穩定 38:15 主動連續資金去槓桿機率低,資金行情影響仍屬短線事件與波動 41:20 公債拍賣與經濟數據是短線波動主要因子 42:00 中期風險擴大仍持續,不須過度擔憂逼近年底再擔憂 相關圖表資料與完整文章: https://www.big-econ.com/index.php?sec=article&ID=3763 -- Hosting provided by SoundOn
財報壹哥-搭上AI列車,存股也能翻身
Jun 1st 2023
財報壹哥
台股指數的漲跌,這一週來看,市場的興奮度明顯有些冷卻,最主要就是本來台積電強勢帶動整個指數的行情暫時休息;但我們可以看到很健康的現象,就是本來台積電拉不動的中小型股轉強了;也就是明顯的資金移轉輪動表現,只要還有主流股在動,就不用那麼擔心行情風險。
而主流族群還是跟前一週沒有太大差異,一樣是 AI 、軍工、觀光、儲能相關概念股最能吸金,不過也與指數未連續飆升有關,不少資金看起來也不想停泊太久,以致於部分個股一日行情的表現是在所難免。
在筆者分享完伺服器 PCB 板大哥 2368 金像電後,就來看看二哥健鼎吧!
這波 AI 熱潮,甚至也擴散到了傳統營運穩健,有定存股性質的 3044 健鼎上。
就所有產品品項加總來看,健鼎也是世界第 7 大廠,於台灣排名第 4 ,低於臻鼎、欣興、華通。
多虧了其在伺服器板的地位,以及因為市場需求有增加產能計畫(無錫廠),同時在其 AI 伺服器有望通過認證後,受惠這波 AI 伺服器成長趨勢(健鼎近年伺服器板在營收佔比大約 2 成上下),成了股價的催化劑。
回頭看看去年 Q3 時,在未有 AI 伺服器板的想像空間前,已經屬於位階低+本益比低的標的,當時筆者看法如下:”從營收角度來看,多個月分以來營收大多維持年成長,雖然沒能繼續往上墊高,但在電子業庫存調整的壓力下,營收維持高檔沒太大的下滑已經是不錯表現。
值得關注的地方在於健鼎將因應傳統旺季,會加快庫存打消的動作;目前產品週期較長的汽車/網通產品庫存水位較高,但在 Q3 第一個月也是出貨動能較強勁的區塊(比起消費性的電腦、手機、光電等),因此庫存壓力得以減緩,整體下半年營運不會爆發但可以以溫和成長看待;對應到目前股價位置,實屬有相對偏低的狀況,都還在 2021 年的低點下方整理,後市值得關注。”
類似於金像電搭上 AI 話題的表現,健鼎在 Q1 財報不佳影響下跌後, 5/19 順利突破前高;要知道通常波動較小、營運較穩定的標的能夠創波段新高,就不容易像題材股出現波動大幅震盪,很有機會是另一種行情的啟動,近期也在順利回測先前的前高位置後重新創波段收盤新高價。
因為今年終端景氣仍差,從 Q1 獲利數字來看, 2023 年全年獲利不能過度樂觀,但在新產能開出後,明年獲利要超過去年不是難事,若以 10 倍出頭本益比預估,目前股價也屬合理而已,若市場在其搭上 AI 商機後能提高對其本益比評價,那就仍有空間可期待。
出身於財務會計背景,善於發掘財報中隱蔽的投資機會,利用基本面點出波段飆股,搭配技術面的靈活操作,以面面俱到的投資方式,避開波段大跌風險,確實掌握上漲潛力族群。
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