AI概念股漲升，最強的指標就是NVIDIA

近期市場動盪不安，AI相關概念股逆勢創波段高，軟體科技股逆勢上漲，尤其是半導體類股在考量到AI需求若攀升，大量硬體建置需求拉動受惠，受到關注，尤其AI運算的最直接受惠股就是NVIDIA。

基本面話題陸續反映，後續看的是資金面

AI在產業發展中持續存在且發展，技術應用也相當多，但投資市場上的話題性，是由先前的chatGPT所點燃，一路延燒至今，本週的NVIDIA GTC大會，江湖人稱皮衣刀客的老黃-CEO黃仁勳，演講中刻意強調未來12個月，生成式 AI 的營收比重會相當大，積極推廣企業使用其 AIaaS平台服務。

GTC大會結束，基本面利多消息刺激大致告一段落，後續概念股的股價變化，資金面的影響就愈發重要。

兩大資金面因素: 地區銀行股引起類股資金移轉避險+FED近兩週正在QE

升息升得很痛苦，縮表卻一直不加快，這是筆者早在去年6月份就陸續提到FED最大的缺失，如今資金的價格(利率)、資金的量(FED印鈔)失衡，加劇了市場上的危機發生，且FED持續往錯誤的道路前行，FED為了提供地區銀行流動性，「資產負債表近兩週增加了3900億，變相QE」，縮表前功盡棄，加劇資金的分歧與扭曲。

 QE下，資金流向受惠的是高估值、高科技類、大型股，以費城半導體舉例(紫K線對比Russell2000)

Russell2000是小型股指標，並且近兩週主要受金融銀行股所引發的恐慌，兩者基本短線上股價是連動可替代的指標，資金的態度一致。如下圖3/6以來30分K線圖所示，用最受惠AI的大型半導體股NVIDIA，對比Russell2000(紫)、金融銀行股(橘)之下，逆勢上漲與破底弱勢震盪，更是極端差別

確認續強:看1.盤中相對走勢與2.葉倫何時閉嘴(3.FED下週的資產負債表)

本來流動性計畫祭出後，瑞信也在瑞士央行干預下，UBS進行收購，整體短線恐慌大致告一段落，但就是有人愛出來碎嘴、影響市場，那個人就是美國財政部長葉倫，週二提出:「可能採取行動，保護更多存款」週三:「無意全面調高存款保險額度」週四又再出來緩頰，三天來反覆說詞，市場上上下下。只要她閉嘴，波動就會趨緩，資金避險效應就會趨於緩和，回歸正常。

另外也可以用盤中相對走勢來判斷，就是將上述的兩個標的做對比，如上圖，3/23相對走勢，明顯NVIDIA更強，若出現反轉，才會是科技股資金行情終結。(事後補充:3/25就是反過來，半導體下跌，兩指標抗跌且終場收漲)

當然資產負債表象徵QE與否，也要持續關注，不過這是一週一次，不算太即時的指標，事後確認即可，建議以前兩者為主。