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投資前緣新觀點—一路上衝的條件未浮現,維持震盪向上格局


Jul 25th 2022

財經諸葛



調控到疫情之前的水平,是行情穩定的核心要件

道瓊工業指數突破季線,包含費半窮追猛趕、nasdaq走勢也早提前穩健地站上季線。或許投資人看見7/21的下影線,對行情產生更高的期待,但是筆者認為量未跟上,僅是有撐,主要反應的是特斯拉領頭的財報公布反應。


烏俄目前的形勢發展有些變化,隨著通膨數據公布高漲,俄羅斯持續掌控管線運輸天然氣,使部份歐洲國家,在力挺烏克蘭的態度上有些鬆動軟化。 而拜登的中東行,雖然大眾、媒體普遍看衰,認為實質效益不明顯,但對政治人物而言,尤其是美國總統,需要顧及中東地緣政治,並非僅僅商談原油供給而已,反正拜登也被罵習慣了,該做的長期戰略,是不能也不會忽視的。


這些因素使油、氣都隨著高檔滑落後穩定在一定價位,助益行情反彈趨穩,這些屬於報價,立即就能快速反應,但後續強硬升息導致經濟衰退,這可還沒反應,因為並非短期的利空因素,若利用經濟衰退來打壓通膨是最爛的一招,回復到疫情前-經濟成長、升息循環的態勢才是最重要的,目前來看條件尚未達成,反彈縱然持續,但時間拉長來看,尚未趨於穩定下,Q4或之後的行情就沒那麼簡單。


台股追趕美股! 修正再上更健康

台股連5向上,比美股更強,反應的就是國安基金進場後,跌深追趕的力道。過熱會被壓抑,連動到美股即是如此,一次把行情走完,後續修正幅度會很大,目前台灣的經濟未完全脫離險境,無論是疫情下的實體經濟、招聘縮手,若能利用適度回測震盪反而更健康,可以有助將投機資金逼出、中長穩定資金引入。


近期有兩則假性利空造成市場熱議,中國地方銀行爆發侵占存戶存款,引發擠兌,不過筆者多次提過中國是集權國家,動盪時國家力量會介入,先前人民銀行宣布代墊款項,民眾的恐慌就隨之消散落幕。另外台灣則是驚傳南山人壽淨值減損,影響雙潤淨值可能翻負,引發下市,南山人壽在外國股票、債券的未實現評價減損,潤泰集團並不會坐視不管,在會計上重估、重分類資產後,應能解決問題順利度過,總結來案屬於短線上利空動盪、市場禿鷹的針對。


投資前緣新觀點

目前連漲後氣氛高昂甚至有些投機,無論是冀望再上攻而解套,或是短線價差的動能追價投資,這導致資金快速簇擁,部分標的出現不合理的價格,對於投資而言,企業經營的本質才是持有的合理性。 因此搭配筆者研判Q3震盪反彈,可把握近期收回資金的機會,找尋下一檔具備投資價值的標的,回測皆是買點,把握修正布局的機會。


財經諸葛
財經諸葛

面對詭譎多變的國內外政經局勢,總是可以第一手掌握投資趨勢與買點,專業、專心、專職,透澈的國際觀創造獨一無二的投資法則,擅長以法人思維的宏觀角度,研判台股與美股的行情多空。

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