隼先生怎麼說#EP150|高息ETF資金亂象未完待續,借券放空或卡位換股買盤吃豆腐!? |
2:00 費半與台積電壓盤,中小型股資金持續被ETF虹吸產生連環套 4:00 看投信買進總量,明顯增加但懷疑00939真的買得完嗎? 8:30 00940資金3倍,成分股流動性真的扛得住嗎? 史無前例無法想像!? 10:35 高股息成分漲跌分歧,波動大到外資富時調整都被影響 12:47 高股息成分股盤中買盤確實強,ETF建倉貢獻有多少? 16:00 募資買盤與先卡位資金,順利大量換手在相對高檔 19:35 成分股殖利率砍半,5、6月被剃除/權重減碼,變成卡位提前賣!? 24:10 情境一: 募資買盤結束後,先現股調節+再殺低借券回補 雙頭賺 27:52 情境二: 5、6月6000億+的成分股汰換,先卡位中大型股、>4% 29:50 2317鴻海,5、6月被選進高股息成分股接近100%,籌碼已經正在複製 34:00 地毯式搜索市值前300大,高殖利率標的布局機會 37:00 小結與祝福 相關圖表資料與完整文章: https://www.big-econ.com/index.php?sec=article&ID=3739
隼先生怎麼說-行情、天氣皆火熱,來點利空鬼故事納涼
Aug 6th 2022
隼先生
美國消費債務突破新高,儲蓄來到新低
2020 年疫情期間, FED 印鈔與瘋狂現金補貼,民眾領到的天上掉下來的禮物,白花花得銀子進到民眾的儲蓄帳戶中(橘框),也有部分拿來償還債務,。
在 2021 下半年,通膨效應開始顯現,且反向得對於疫情的津貼開始減少,家庭債務一路攀升,目前已經突破疫情前,創下新高,與此同時,儲蓄降到疫情前水平,個人儲蓄率甚至跌破 6% 。
(藍線:消費債務;紅線:個人儲蓄)
在儲蓄見底的情況下,又剛好是通膨最為瘋狂的 2022 Q2 ,先前我們在報告中提到窮人借錢度日,消費循環信貸突然快速增加,看起來完全符合推論,數據都可以佐證。因此除了 FED 執意快速升息所間接導致新興市場主權債違約的風險,目前來看美國消費債務的反轉跡象也開始出現,
從遲繳數據來研判時機,尚未發生、雖遲但到
而以收入作為分組,往往最低信用與收入較少的人是同一群,從以下信用卡與車貸兩樣數據可以看到,若定義償還日 30 天以上,視為遲繳,目前貸款拖欠率已經開始攀高,但尚未蔓延到所有收入分組,而且從 90 日作為遲繳標準的話,尚未明顯攀高,也就表示這個現象是從近 2 個月開始的。
因此結合幾個時序點進行排序,先前聯合利華認為原物料端到零售端有 3 個月的時間遞延,目前已經看到原物料降價,因此零售消費的漲價壓力逐步趨緩, 10 月可能降價,在此之前債務壓力將持續因生活成本上漲而堆積。
然而北溪一號的運輸量始終沒有恢復正常,歐洲 11 月之前就會開始面臨到天然氣過冬儲備不足的壓力,從 11 月起,債務的壓力將是因能源新一輪上漲、經濟實質衰退。無論如何,如果 FED 、各國政府沒有太大改變,維持原樣,債務壓力預計持續難以消除,
結論:鬼故事說完心裡要有底,但市場瘋漲,短線必須裝瘋、跟瘋
目前漲大型股、漲指數的企圖心非常強烈,從財報來看,大公司因為通常產品出貨多元、技術較好、議價能力強、現金流較穩定等優勢,繳出較好的財報表現,不分國家,全球股市都是鎖定大型股的買盤力道強勁,加上 ETF 與散戶情緒面翻多追價,往往追有名的股票,更是助漲。
舉證如下圖: S&P500 已經站上 100 日均線多日,但站上 100 日均線的家數比仍只有不到 40%
既然指數與大型股都先行突破了,那下週出現指數凍漲,抗跌支撐,將資金轉入中小型股補漲跟上,會是更有利於盤勢的現象,否則籌碼結構脆弱投機,短線出現一但回檔修正的幅度仍會不小
股、匯護盤干預手段傾巢而出
上週預期如時發生,一口氣回測到月線。尤其在 Pelosi 訪台+中共的紙老虎之威,甚至一度跌破月線,但伴隨美股持穩 100 日均線關鍵多空分水嶺,台股國安基金護盤餘威仍存、內資瘋漲投機氣氛、新台幣 30 干預連日尾盤強升,金管會還喊出禁空令作為護盤潛在手段。全數干預手段傾巢而出, 8/5 大漲紅 K 後,站上 15000 整數關卡,也收復 5、10、20 三條短均線。
新台幣尾盤干預強守 30 元價位
護盤: 13:00 過後準時拉權值股,以最為誇張的 2881 富邦金舉例
與此同時,中國的股市變化
其實裴洛西與軍演的效益本就不大,因為中國 20 大還沒開完,先前疫情與錯誤的經濟決策,內部政治角力,習近平保住下一任期,才是最棘手要先搞定的
滬深 300 指數本週呈現再一次跌破平台區間,跌深後反彈
能否振作全看兩大族群,汽車、房地產。
前一波中國反彈,就是靠汽車產業、電動車零件的噴漲,基金報團堆積籌碼,目前出現多殺多修正。
而給予大量政策補貼,希望挽救被中國政府自己砍下去的 GDP 萬靈丹房地產, Q2 持續虧損,不見起色,但中國房地產前瞻指標的玻璃期貨(下圖),出現破底初步翻揚,後續可以關注是否有進一步反彈。
護盤效益,更加劇台股也是集中漲勢在權值股
其實美國的因素套用到台股也是一樣,台積電財報佳、疊床架屋的新ETF韭菜資金、定期定額同樣很多,因此一但反彈,也是集中火力在權值股,針對指數拉抬。
從一個排序即可分辨,目前台積電>加權指數>小型 300 指數:
巨無霸企業-台積電站上季線;加權指數站上 5、10、20 日線;小型 300 尚未完全收復跌幅,因此下週的週漲幅如果能出現排序反轉,小型 300 補漲,台積電凍漲甚至微幅修正也會是有利台股籌碼結構的現象
多單建議選股池:月初因多殺多破底,目前月線才剛走平的低檔補漲股
空單建議選股池:暫無,逢低回補
擅長運用各式金融商品報價、總經數據進行配對整合分析,並對華爾街 buyside 、散戶投資心理面,有獨道見解。 著重由上而下,股匯債整體趨勢預測,擬定交易策略。
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